在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想,并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金采取量化多策略框架进行主动投资和风险管理,力求为投资者带来稳定优质的投资回报。
今年以来,市场在疫后恢复的“强预期”下走出春季躁动行情;但2月以来,随着消费数据的转弱,如汽车降价潮,化妆品销量低于预期等,市场认识到经济的“弱现实”。业绩真空期内,由于缺乏基本面主线,A股市场板块轮动加快,以短平快的主题投资为主;结构上,AI、数字经济、信创、央企改革等主题领涨;电新及总量相关板块领跌,预计年内投资主线仍需等待4月前后一季报情况;经济若持续弱复苏,以AI为代表的科技主题行情将可能贯穿全年。
历史经验上来说,二三季度是基本面数据反应最为充分的时间窗口,也是公募基本面投资产生Alpha的重要时间窗口。4月前后密切关注基本面有明确改善的方向:一是经济复苏链,关注估值未过度透支的方向:消费类比如医疗服务、餐饮旅游、药店等;生产类比如建筑建材、家居、化工等;二是景气维持高位或可能底部反转的成长板块,比如人工智能、数字经济、半导体设计、创新药等产业链。从基金策略配置角度看,由于本轮市场底部已大概率确认,疫后复苏迹象明显,市场风险偏好已出现明显回升,本基金将积极布局具备进攻性的量化成长类策略,力求获得超越市场的收益。