公告日期:2020-01-20
鹏华稳利短债债券型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 1 月 20 日
鹏华稳利短债 2019 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 01 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 10 月 30 日(基金合同生效日)起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华稳利短债
基金主代码 007515
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 10 月 30 日
报告期末基金份额总额 1,946,085,062.21 份
投资目标 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的前提下,重
点投资短期债券,力争获得长期稳定的投资收益。
投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经
济变量(包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和
增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括
财政、货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前
的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资
产的风险和预期收益率进行分析评估,制定债券、现金
等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、
债券投资策略 本基金以短债为主要投资标的。本基金
债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、
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息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略。
(1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素,
本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合
久期管理策略。如果预期利率下降,本基金将增加组合
的久期,直至接近目标久期上限,以较多地获得债券价
格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金
将缩短组合的久期,直至目标久期下限,以减小债券价
格下降带来的风险 。 (2)收益率曲线策略 收益率曲
线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本
基金将据此......
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