2023年一季度,进入1月股市即反弹,然后步入震荡,一季度沪深300上涨4.63%,中证500上涨8.11%,创业板指上涨2.25%,恒生指数上涨3.13%。从行业来看,计算机、传媒、通信表现较好,分别增长38.7%、34.23%、28.88%,房地产、消费者服务表现较差,分别下跌6.21%、5.29%。
从因子层面来看,一季度延续了2022年四季度的格局,依旧展现出强反转效应和弱基本面动量效应,估值和量价因子表现非常出色,表征业绩景气度的成长预期类因子表现较差。同时一季度小市值效应显著,越能够受益于市值下沉的选股模型表现越好,量价类因子越能发挥效应的选股域表现越好。博道指数 系列产品维持了相对均衡的因子权重配置。
报告期间,本基金维持配置沪深300多因子选股增强模型(不受指数成分股占比约束的版本),产品在本报告期间未能跑赢业绩比较基准。
展望二季度,预计政策保持定力,经济延续复苏,利润增速拐点有望出现,对权益类资产是相对友好的环境。风格层面,预计市场关注的焦点会更加关注当期业绩景气情况。
本基金管理人将继续坚持量化多因子的选股思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的超额收益。