今年一季度,本基金重点配置科技产业升级,估值和业绩确定性强的科创企业。一季度相对增加了消费电子、传媒影视院线两个板块的配置。龙年春节期间电影消费需求向好,并且伴随着文生视频等现象级应用的产生,使得TMT影视板块的业绩和估值得到提升,影视公司在AI产品使用过程中存在降本增效的可能。消费电子方面,今年有新产品创新的趋势,包括一月中下旬某知名品牌发布的新款MR头戴等,相关产品的成熟将带动消费电子板块估值提升,关注产业链机会。另外,涉及国产替代的半导体设备,具备中长期增长逻辑,中长期看好相关产业链标的。
展望二季度,本基金将重点关注长逻辑广阔、增量市场里的龙头企业,寻找估值和业绩确定性强的科创企业,如AI相关产业,包括硬件的存储、算力;应用端的语料库、影视:(1)随着文生视频模型的推出,AI应用于C端和B端的产品形态已经逐渐明显,远期来看AI生产图像、影视、语音助手等趋势明显。而支持AI发展的存储、算力将是持续增量市场,目前已经看到Q1海外存储涨价,持续看好AI硬件端的存储、算力;(2)国内爆款长文本分析模型的推出,打开了国内语料库产品的想象空间,长文本处理已经可以应用于各行各业初步使用,涉及A股中的传媒语料库,具备核心版权的公司有价值重估的预期,另外影视电影公司通过使用AI具备降本增效逻辑,可以中长期布局。