2024年一季度市场震荡,中证科技指数先抑后扬,整体微跌;大小盘分化显著,小盘股偏弱,经历了年初的极限施压之后,虽有所反弹,但多数小盘成长股未能收复失地。
报告期内,本基金换手率显著提高,对持仓结构做了较大调整,减少股票数量,突出投资重点。在二月的快速反弹过程中,我们减少了小盘科技股的配置比例。调整到同样低位的科技大盘股上,以港股互联网为主。
本基金重点布局三个科技方向:1)互联网科技大盘股,随着国内经济筑底企稳,我们看好中国资本市场稳步向上,在这样的背景下,港股互联网能够在基本面和资金面双重受益,配置的性价比很高;2)代表全球科技浪潮的AI产业链,如基金年报中所述,相比于以往的历次科技革命,中国从未如现在这般与世界同轨,也从未享今天的全球制造中心地位,亦未曾有这么多全球前列的互联网巨头可以紧跟国际前沿,这些产业机遇都是潜在的投资脉络;3)代表现代化产业体系和新质生产力的中国高端制造业,这个方向涵盖的行业很多,我们把重点放在半导体先进制程相关的装备、材料、零部件行业,综合考虑企业的发展阶段、估值以及当前经营趋势,择优布局。除此之外,我们还在新能源、油气装备、矿产资源等方向有部分持仓。