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发表于 2022-10-27 19:41:27 股吧网页版 发布于 广东
南方科技创新三季报披露——致各位持有人

       各位持有人,大家好。我是南方科技创新混合基金经理王博。基于三季报的披露,我想与各位分享一些体会。


       今年,科技股的表现称得上是过去十年最差,代表性行业电子行业跌幅超过了40%,很多个股年初至今跌幅超过50%,我们的基金也录得了一定的亏损。在年初的时候我还是比较沮丧,但到了下半年我越来越乐观。我想和各位持有人说两个事情。首先,有一个特别简单的常识,对于一个长期向好的资产,低位的时候永远可以更乐观一些,高位的时候可以更谨慎一些。目前很多优秀的公司,因为行业的波动和宏观经济的波动,股价处于特别的低位,那么一旦外部因素向好,公司的业绩和估值弹性往往会带来特别丰厚的收益,机会往往都是跌出来的。第二,关于长期和短期,很多人特别在意短期的走势,因为不相信长期的判断,因为想短线投机,强行编造买入理由说服自己,然后亏钱了到处问为什么。其实长期来看,这些都是短期的扰动,时间会熨平短期的痛苦并给坚持的人丰厚的回报。


       关于选股,我认为市场的收益主要来自于两个方面:第一是产业趋势,第二是优秀公司的长期经营回报。其实市场里存在大量平庸的公司、少数优秀的公司。在普通公司里面比来比去有时候意义不大,大家都是靠周期吃饭,上行周期一起吃饭,下行周期一起吃面,即便比别人略微努力一点也挡不住这个大势。所以很多公司的涨跌,主要还是风口,或者说产业趋势。


       但优秀公司就不一样了,哪怕只比同行持续好一点点,市场都会给很高的溢价,因为赢家通吃的规则在很多行业是生效的。所以买优秀公司的时候必须仔细研究、认真研究,多增加一分的确定性,也许就决定着长期收益水平。当然,对于逻辑被证伪,陷入经营困难的公司,要义无反顾地第一时间卖出。


       我们的投资,收益来主要是这两方面,但长期看,收益来源主要是优秀公司的成长性。我们致力于以公道的价格买入优秀的公司,因为优秀公司会不断创造现金流和超额收益,争取做到买入当前的价格低于股票未来的内在价值。


       所以,在目前市场如此惨烈的时点,我们更要坚定信心,要相信好行业好公司给我们带来的长期回报。


       在宏观环境上,我们国家目前处于一个转折点,一方面人口红利和城镇化红利接近尾声,从传统房地产行业集群向新兴成长行业进行切换;另一方面国际形势风云变幻,叠加疫情冲击,外部环境变得越来越脆弱,不确定性在累积。这种情况下,新兴成长行业一定是中国实现第二成长曲线的重要推动力,如果新兴成长行业都没有机会,那么其他行业的预期回报率可能更低。我们对新兴成长行业,尤其是科技行业抱有充分的信心,这信心不止来自于我们对宏观,对历史的分析总结,也包括对微观层面上各行业的跟踪研究。所以我们看好成长股,看好科技股的未来空间。


——摘自南方科技创新三季报







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发表于 2022-10-28 07:37:26 发布于 云南
发表于 2022-10-28 09:28:16 发布于 北京
这次科技反弹又没吃到,别的科技反弹了20来点了,如黄兴亮的科技,南方是怎么了!转来转去,永远接高的
发表于 2022-10-28 10:10:34 发布于 北京
跌永远冲在前面,长的时候就缩头了
发表于 2022-11-10 14:58:18 发布于 江苏
财源富贵地刘备 :
这次科技反弹又没吃到,别的科技反弹了20来点了,如黄兴亮的科技,南方是怎么了!转来转去,永远接高的
老鼠仓
发表于 2022-11-30 10:00:12 发布于 广东
说真的你这水平还不如普通散户,自己该反思下拿那么高工资,对得起你老板跟基民?
发表于 2022-12-15 21:06:46 发布于 湖北
你说的下半年的乐观在哪呢?天天跌,好意思?你行不行啊
发表于 2023-03-14 12:17:41 发布于 广东
怎样可以羊这个王鸡蛋
发表于 2023-07-23 10:43:34 发布于 广西
不调仓的时候还没感觉,一调仓真的像极了老鼠仓!南方基金给广大基民一个说法吧!
发表于 2023-07-27 09:44:48 发布于 陕西
长期?多长?三年还不够长?难道要等你进棺材才算长?
发表于 2023-07-28 15:16:15 发布于 浙江
哈哈,每个季度都全仓调仓,调下的全是低位,调上的全是高位,下个季度再同样来一回,这样三年12个报度下来,不亏50个点我跟你王经理姓,我们亏50个点,您照合百万年薪,有没有老鼠仓应只有赁良心和天知道了,但按这种割低买高法,极度怀疑,哪怕没老鼠仓,就这种操作手法,真的不如一个资深老韭菜,您让我三年亏50个点,我都没那本事
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