公告日期：2023-07-20

鹏华金利债券型证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华金利债券

基金主代码 007321

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 2 日

报告期末基金份额总额 5,459,323,506.48 份

投资目标 在严格控制投资风险的前提下，通过实施积极主动的投资管理，力争
获取超越业绩比较基准的投资收益。

投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势
等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判
断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类
资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定债券、现金等大类资产
之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、债券投资策略 本基
金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、
个券选择策略、信用策略等积极投资策略。 （1）久期策略 久期
管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中
心、自上而下的组合久期管理策略。如果预期利率下降，本基金将增
加组合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升
带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，
直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险 。 （2）收
益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个
重要依据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，即通过

对收益率曲线形状变化的预测，适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构
造组合，并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收
益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合
的持有期收益的目的。该策略是指通过对收益率曲线的分析，在可选
的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收
益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿
着陡峭的收益率曲……
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