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发表于 2024-10-21 14:47:10 股吧网页版 发布于 上海
牛市汹涌而来,“网红债基”失宠了?


回顾历史,A股与债市常有跷跷板效应!当股市表现强劲时,债市往往比较疲弱;反之,当股市表现不佳时,债市相对就较强。当然,偶尔也有股债双赢或者双杀的局面。

  

从资金流动角度分析,这个现象也不难理解!尤其是牛市初期,大家更愿意配置风险较高的权益资产,以期获得更好的回报。以理财或低风险为目标的部分资金,被腾挪到股市或权益基金。

  

本轮牛市启动前,纯债基金今年整体表现较好,甚至还出现了少数“网红债基”!

  

Wind统计显示,2024.1.1-9.23区间,3251只中长期纯债基金(多类份额,分开计算。下同),平均收益率为2.92%,折算年化回报为4.02%822只短期纯债基金,平均收益率为2.11%,折算年化回报为2.89%

  

一共有13只中长期纯债基金,折算年化回报超过10%,依次为:华夏鼎庆一年定开、华泰保兴安悦、兴华安裕利率债、国泰惠丰纯债、博时裕利纯债、博时裕乾、上银政策性金融债、华泰紫金智惠定开、博时裕弘纯债;

  

一共有7只短期纯债基金,折算年化回报超过6%,依次为:建信鑫享短债、鹏华永达中短债6个月定开、中信保诚至泰中短债、财通资管鸿享30天滚动持有。


然而,924A股牛市至今,债市行情却发生了逆转!以30年期国债期货为例,924日下跌0.99%926日下跌1.05%927日下跌2.56%在债市下跌期间,今年表现较好的“网红债基”们,同样出现了回撤迹象。

  

Wind统计显示,2024.9.24-10.18区间,3263只中长期纯债基金,平均收益率为-0.17%,折算年化回报为-2.19%。其中,有只产品由于期间大规模赎回,净值下跌幅度高达36.65%;短债基金回撤相对较小,824只平均收益率为-0.0158%,折算年化回报为-0.2085%

  

如果牛市还在,债券基金还能继续上涨吗?是否依然值得配置呢?

  

以中证纯债债基指数为例,2015年成立以来,年年都取得了正收益!即使碰到A股牛市年份,同样也有不错的表现。比如,2015年上涨9.98%2019年上涨3.52%2020年上涨2.54%。即使上涨过程中也出现过波折(回撤),但趋势却是一路向上。

纯债基金长期收益较确定、年化波动率较小,除了适合低风险收益人群,还是大类资产配置的有效工具!少数基金经理采用久期等策略,今年获得了出色的业绩,成为了大家眼里的“网红债基”。

  

需要注意的是,过去业绩不能代表未来,随着牛市行情到来,个券配置策略或许也将发生变化。如果还在考虑“网红债基”,优选前期依然还在上涨,或者回撤相对较小。此外,把资金同时分散到几只债基中,也是挑选好债基的思路!

  

本周有2只中长期纯债基金发行,是否值得入手呢?

西部利得沣睿利率债,拟任基金经理解文增,从20221229日起管理首只产品。现任基金资产总规模92.62亿元,年化回报3.76%。截至20241018日,其管理的西部利得中债1-3A任职回报7.41%,同类排名前27%84/316);西部利得合赢A任职回报5.92%,同类排名近73%1748/2394);西部利得双兴一年定开任职回报2.62%,同类排名前12%327/2933)。

  

贝莱德安裕90天持有,拟任基金经理王洋、刘鑫,公募管理经验均不到两年。王洋现任基金资产总规模20.44亿元,管理时间最长的贝莱德浦悦一年持有A任职回报1.72%,同类排名前64%757/1194);刘鑫现任基金资产总规模17.21亿元,管理时间最长的贝莱德欣悦丰利A任职回报2.85%,同类排名前52%459/891)。

  

总之,各类资产都有不同的配置属性,财富想要长期稳健增值,还是要根据自身的风险偏好,提前做好资产配置计划。#大利好!首批回购增持贷款落地##十月份 你打算如何操作?##资产配置计划#

  

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发表于 2024-10-28 14:39:58 发布于 四川
新指数绝对是更全面的,我冲景顺A500了(022445),最近市场不错,还月月有分红,其他基金表现亮眼,经理能力不错
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