划重点:
1、国债期货高开低走,债市盘中跳水,目前利率债跌多涨少。
2、央妈发文叠加经济数据公布,债市出现短期扰动。
今天债市高开,上午十点前后郭嘉统计局各项经济数据陆续发布,国债期货震荡下行。
期货跳水之后,现券盘面也大部分转跌,目前利率债盘面上跌多涨少,如果按照当前数据收盘,7-10年国开债预计碎蛋5-10个。
信用债这边局面稍微平稳一些,整体涨多跌少,还是有收蛋希望的。
快速讲完实时盘面情况之后,说说今天的债市是怎么回事。
昨天中午央妈就发文,再次给债市打风险预防针,昨日原本大涨的行情,下午涨幅明显收窄。想看昨天内容的,可以点击下面蓝字直接跳转。
今天是郭嘉统计局发布经济数据的日子,数据在10点之后集中发布。
为什么经济数据对债市有很大影响呢?有这么几个逻辑维度可以理解。
经济如果火热,企业普遍愿意借债,来扩大生产、或者用于产品推广销售等。相当于债券的供给会增加。
同样的,经济如果火热,人们消费情绪会增加,钱更多用于消费,而且投资情绪会更激进,更愿意投股票或者去创业、投资股权,而不是储蓄或者买债券。相当于债券的投资需求会减少。
也即是说,经济火热的时候,债券供给增加,需求减少,价格就大概率会下跌了。这是最简单的解释,方便大家理解。
那么这次公布的经济数据怎么样呢?
我观察下来,有亮点,也有压力。
红色的是亮点,其他颜色的是压力。总体看下来,经济数据还不足以到火热的程度,也就是说经济基本面目前还不支持债市迎来拐点。
所以说,虽然债市今天跳水了,但是整体跌幅并不大,说明大家对于预期还是存在分歧。
我认为债市最大的风险是涨太快,现在估值比较高,对外面的风吹草动都比较敏感。比如央妈的发文相比之前,并不算很严厉,比如这个经济数据并不是很亮眼,债市还是会震荡一下。
现在宜多看少动,在真正的利空因素出现之前,保持既定的投资观点。
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$上银中债5-10年国开债指数A(OTCFUND|013138)$
$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$
$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$
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$中信保诚至泰中短债债券C(OTCFUND|004156)$
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$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$
$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$
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