本报告期内新冠疫情在全国各地散开,病毒不断发生变异,中国继续坚持人民至上、生命至上的社会主义核心价值观理念,强化动态清零措施,暂时性牺牲部分经济增长作为代价。俄乌冲突进入深水期,双方展开拉锯战,乌克兰在美国、北约和现代科技的支持下,重创俄军;顿巴斯四州共投入俄;俄罗斯迫切希望结束战争,但美乌并不想在当前举行谈判;俄罗斯传统战场受挫,发出核战争的警告。随着北溪天然气管道被人为破坏后,针对欧洲、乌克兰和俄罗斯的民用基础设施和能源系统的破坏接踵而至,给原本紧张的欧洲能源危机再添把火,也斩断俄欧的能源牵连。欧洲能源和电力价格飙升,民众消费水平直线下降,企业面临生存危机,纷纷外迁至美国和亚洲等地,国力大幅削弱,各地和冲突不断,欧洲各国政客开始反思对俄制裁后果和美国霸权战略。美国通货膨胀水平持续攀升,美联储鹰派声音不绝,连续加息,试图通过抑制需求来控制通货膨胀。美元持续强势,全球主要货币大幅贬值。粮食危机、能源危机、货币危机、金融危机席卷全球,对欧洲国家和发展中国家带来巨大影响。全球资本市场在本报告期内持续下行,纷纷创出历史较大回撤。中国尽管在货币政策、经济增长和通货膨胀控制水平上优于全球,但是资本市场表现却相对较弱。报告期内仅煤炭指数获得小幅正收益,建材、电力设备、电子、汽车、传媒跌幅超过15%,市场交投惨淡,指数接近本轮低点,估值接近历史低点。报告期内,上证指数下跌11.01%,沪深300指数下跌15.16%,创业板指下跌18.56%。
本基金组合配置均衡偏成长,以优质核心资产为主要投资标的,持续致力于打造风格稳健、风险收益特征良好的长期权益类资产配置工具。风格上以风光电储等高景气新能源成长股、医药消费等稳健成长股、金融周期等顺周期价值股、电子半导体等科技股均衡配置,持仓行业变动较小,个股小幅微调。基金以优质白马股为主要配置标的,报告期内跌幅较大,未获得优质公司的阿尔法,组合出现较大负收益。报告期内基金A类份额单位净值下跌11.61%,与指数相当,但弱于业绩基准。