2024年一季度,中国经济呈现复苏态势,工业增加值、投资、社会消费品零售和出口均实现较好增长,工业企业盈利增速反弹,消费呈现较快增长。政策方面,政府出台多项政策支持经济,包括设备更新、消费品以旧换新、低空经济扶持政策、数据要素政策以及保障房建设等,这些政策有助于推动相关行业发展和消费增长。房地产市场政策有所调整,一线城市进一步放松房地产需求侧政策,如优化房贷利率、调整户型标准和放松限购等,以促进房地产市场平稳健康发展。资本市场方面,继续推进三端改革,包括严把发行上市准入关、加强上市公司监管、优化融资端政策和中介机构监管等,旨在提高上市公司质量和保护投资者利益。整体一季度A股市场先抑后扬,整体红利资产超额收益明显,银行、石油石化、煤炭、家电等行业取得正收益,二月之后通信、传媒、计算机、机械设备等行业受益于政策支持和市场需求回暖阶段性反弹较为明显。
本基金的配置上,整体保持了对高端制造、科技、医药等方向的相对集中配置,寻找具备持续竞争优势、可以实现长期盈利增长的公司,希望能够稳中求进,为投资者获得良好的回报。