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发表于 2019-05-27 08:38:02 天天基金网页版
长期投资难在哪?

巴菲特曾说,如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。基金投资也是同样的道理。


1、亏多盈少成“常态”


自从2001年9月第一只开放式公募基金成立以来,已经过去了18年。从长期历史业绩走势表现来看,相对于沪深300指数,普通股票型基金整体表现较好。       


2004年以来普通股票型基金与沪深300业绩表现


数据来源:Wind 区间:2004/1/1-2019/5/14


图中时间区间,股票型基金总指数(885012.WI)平均年化收益13.07%,沪深300指数平均年化收益7.76%,股票型基金表现明显优于沪深300指数。 并且,回顾上证综指走势,近十年上证综指较长时间(6个月以上)在3000点以下徘徊有三个时期,即2008年6月12日至2009年7月1日,2010年4月19日至2010年10月19日和2011年4月25日至2014年12月16日。


Wind数据统计,这三个时间段成立的主动权益类基金(包括普通股票基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金),成立1年、3年后平均回报分别为26.59%和54.71%,正回报概率分别为78%和87%。 


所以,从历史表现来看,普通股票型基金业绩相对于基准表现并不差,且长期持有收益更好,那投资者真正赚到钱了吗? 


从结构上来看,据中国证券投资基金业协会的数据显示,个人投资者整体却是亏大于盈。



数据来源:中国证券投资基金业协会(AMC),中国证券投资基金业年报(2017)


调研结果显示:2017年,自投资基金以来有盈利的投资者占比为36.5%,而其余63.5%的投资者的实际收益相对于基金的净值增长而言,却不那么可观。并且,该数据较2016年相比并无较大变化,甚至可以说,亏多盈少成了一种“常态”,究竟是何原因呢?


2、短视亏损,长期投资难坚持2004-2018年股票型基金净申购规模(亿份)与上证综指涨跌幅 



数据来源:WIND


从上图来看,A股的净申购量很大程度上是追涨杀跌的。一味地追涨杀跌,可能导致被套在高点,而无法获得应有的收益。正如2007年的大牛市,基金的净申购量达到一个历史高点,从而也导致2008年的大幅亏损。 


事实上,这都是因为部分投资者短视亏损,加上错误择时所导致的。市场的短期走势受太多因素影响,普通投资者几乎无法把握。对于普通投资者来说,可以选择更符合客观事实的方式——以长期收益为目标进行基金投资。解决的方法之一就是放心把钱交给专业人士管理。 


3、在不确定的时刻,坚守确定的管理人 


历史经验证明,市场的投资机会通常在下跌中孕育,价格终将反映价值,唯有长期投资,才有可能实现价值的回归。因此,投资者不妨以长期收益为目标,根据自身的风险承受能力选择适合自己风险收益特征的产品。 


未来注定会经历风雨,但我们的观点非常明确,当前2800点性价比较年初2600点更好,中长期对权益市场充满信心。 


时间是投资的朋友,中庚基金将始终坚持“原教旨主义”价值投资策略,以价值策略为基础,不确定性定价为核心,风险管理为基石,致力于为投资者创造良好的长期回报。


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发表于 2019-05-27 18:51:04
主要现在你的申购费用创基金之最就你们这水平免申购费都不为过
发表于 2019-05-27 19:40:09
都是大家都懂的 废话 我们是业余投资者 你们是专业投资机构 把钱交给你们 收取高额费率 就得拿出专业水平来 我们看的是投资回报 不是来学习市场规律 不是来听所谓价值投资之类的 如果自己能操盘 还买你们的基金做甚 所以还是花多点时间精力研究行情吧 别搞一大堆大义凛然 道貌岸然的东西出来 资本不讲道理 不讲情怀
发表于 2019-06-04 06:09:46
强烈要求降低申购费率,否则坚决不买入的
发表于 2019-06-10 22:29:37
这基金成立建仓都在高位,我们都信任丘总,所以投入大,损失大,大家心里憋屈,应该丘总也会理解,希望如果近期反弹,丘总能把握机会,给大家减少损失。加油,丘总!
发表于 2019-06-01 12:01:53
建议补基金仓给费率优惠
发表于 2019-05-27 09:51:43
长期投资难在坚持和耐心
发表于 2019-05-27 10:21:36
经理加油加油!努力加油
发表于 2019-05-27 10:28:44
基金高位建仓拿一百年也是废物
发表于 2019-05-27 10:34:39
这评论的都是托
发表于 2019-05-27 11:30:42
可能过一年半载回首发现用心良苦。
发表于 2019-05-27 14:07:42
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-05-27 15:56:31
长期投资难在过于重视短期亏损,短期投资难在买卖都后悔,相对而言我还是比较钟爱长期,之前一直关注周蔚文新基中欧匠心,不过之前一直不能买,今天才入手。
发表于 2019-05-27 15:59:43
难就难在回报来得太慢,让人丧失耐心。同样的资金,放在A股市场的基金和美国市场的基金收益完全不一样。即便是都能赚钱,但在A股市场上,长时间的收益波动让人备受煎熬。
一样的定投方式,也许其他市场1年甚至半年便能看到成效,并且收益是可持续的。而A股市场即便是看到了成效,可能会在下次波动中将你的收益磨平。
我们总在嘲笑那些不能坚守的人,但谁又能清楚坚守下长时间的煎熬呢,而这份煎熬也会不会带来回报。
发表于 2019-05-27 16:00:46
所以抛开收益、抛开花费时间长短、抛开花费的精力去谈长期坚守都是在耍流氓!!!
发表于 2019-05-27 16:25:45
投资是一个比较漫长的过程,尤其是想从中获得高收益,需要有耐心
发表于 2019-05-27 16:33:34
股市是很考验人性、执行力、心态的地方
发表于 2019-05-27 16:36:47
选择一只好基金,坚持长期定投
发表于 2019-05-27 16:50:36
投资是长跑,比拼先天条件,也比拼后天的锻炼,更比拼心态。
发表于 2019-05-27 16:51:18
投资是一门学问,也是一种态度
发表于 2019-05-27 17:00:37
投资要有耐心,越是着急的时候就更容易犯错。
发表于 2019-05-27 17:05:05
万事万物都有周期,相信坚持终将会有回报。
发表于 2019-05-27 17:09:24
投资就是一场修行,过程很重要,结果相反可以稍微看淡。
发表于 2019-05-27 17:11:59
知识可以传承,但经验不能传承
发表于 2019-05-27 17:13:58
稳健一些,慢一些没关系,方向正确就行。
发表于 2019-05-27 17:14:04
好文章值得收藏学习,楼主辛苦了,给你点赞
发表于 2019-05-27 17:16:53
投资千万条,分散第一条。定投不坚持,牛起两行泪。
发表于 2019-05-27 17:18:14
谢谢老师的无私分享!
发表于 2019-05-27 17:18:49
观点鲜明,点赞~
发表于 2019-05-27 17:19:16
在低迷的时候不离不弃,所坚持的也终将会在有一天得到回报的。
发表于 2019-05-27 17:21:59
有业绩才是王道
发表于 2019-05-27 17:23:41
选择好的标的很重要。
发表于 2019-05-27 17:25:22
只要有一线希望。就做百分之百的努力。
发表于 2019-05-27 17:27:06
持仓组合和调仓越简单越好,重在坚持,重在持续的知行合一。
发表于 2019-05-27 17:28:45
基金重在选对后,坚守。
发表于 2019-05-27 17:30:27
败不气馁,亏不割肉。
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