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发表于 2019-09-18 13:21:37 股吧网页版
基金投资的魅力不是暴利,而是复利

题图 / 新华门之秋

作者 / 一石二鸟

标签 / 随笔

对于投资者最美好的时光是熊市,而不是牛市,牛市都是要拿来害人的,熊市是未来回报投资者的。

  ——陈光明

在一些论坛里,经常讨论的一个话题就是“牛市何时来”。牛市所向,人心所望。因为牛市意味着赚快钱的机会,意味着“暴利”,所以人心思牛。

按这个标准,最近十多年似乎只有2007年和2015年的那种行情才能称得上牛市。我入市有十多年,这两轮牛市我都经历过。特别是2015年的牛市,我自己赚了不少,也是受益者。

但对于大多数投资者来说,在这些所谓的“牛市”中真正赚到钱了吗?牛市解决了自己的实际问题吗?

2007年牛市的“盛况”我现在都还记忆犹新。6000点时新基金一日数百亿资金来抢购,48元高开的中石油......十多年已经过去了,有的基民到现在都还没解套。2015年的“杠杆牛”过去的时间不长,大家应该还记忆犹新。所谓的“赚钱”都是纸面富贵。面对暴跌、“熔断”,有几个人能把钱真正装到口袋?相反,更多的人是在4000点上方为赚钱效应吸引而入市,不知道现在解套了没有。

股市“一赚、二平、七亏损”是铁律。人人都赚钱,这是不正常的。大家要想一想:赚的钱是从哪里来的?这种所谓的牛市,最终都是要拿来害人的。只有少数水平较高的投资者能全身而退。对大多数投资者而言,这种“牛市”实际上就是意味着伤害。牛市越大,伤害越大。

盼牛市,实际上是在盼快钱、盼暴利。本质上,这还是一种贪。基金投资,这种“牛市”不要也罢。

基金投资,我们盼的是什么呢?是复利。基金投资的魅力不是暴利,而是复利。“复利是世界上第八大奇迹,它的威力甚至超过了原子弹”。巴菲特的年化收益率是19.1%,看起来毫不起眼,但是依靠五十多年的复利积累,成了全球最富的人之一。按照复利的七十二法则,7%的年化收益率,10年本金翻倍。如果提高到了15%,翻倍的时间会缩短到不到5年。

公募基金提供给大家的,实际上是这种复利的机会,而不是暴利。只要你选的基金不是太烂,只要你持有的时间足够长,你想亏钱都难。

偏股型基金年涨幅超过五六十点的每年都有,但长期下来年化收益率超过20%的屈指可数。真可谓“一年五倍者如过江之鲫,五年一倍者却寥若晨星”。

所有“十年十倍基”我都研究过。平时其实并没有多强的爆发力,大多只是保持在前1/3,但长期下来收益非常可观。他们牛在何处?就是基本不犯错误,下跌时回撤较小,上涨时能跟上。很多投资者对这种长线基金看不上眼,热衷于“短、平、快”。但悲剧往往就是从“短、平、快”开始的。

“只要方向正确,慢就是快”。这句话很多人经常挂在嘴边,但其实并没有真正理解。什么叫“方向正确”?就是找到适合自己正确的投资方法。有的人从来不总结、不思考,人云亦云。今天价值投资,明天成长投资,今天消费好,明天科技好。这样的人可能一辈子也找不到适合自己的方法。什么叫“慢就是快”?就是要有一个良好的心态,对于投资过程中出现的波动和浮亏,有足够的容忍度,有足够的定力去坚持。在一些论坛中我经常看见有的投资者三天不涨就要开骂,这还是表现优异的基金。很难想象这些人在现实生活中是什么样的人,他们能干成什么事。

如果这种牛市真的到来了,我不会去欢呼雀跃,相反,我会心惊肉跳。手里拿着一大把高估值的股票,市场充满了泡沫,后面投什么,怎么投?作为个人投资者,我可以一赎了之,跑路走人。但机构投资者怎么跑?所以陈光明说:“我屡次失眠都是在牛市中,不知道未来怎么办”。

对于国家而言,像07年和15年那种牛市其实没有解决什么实际问题。如果说06-07年的牛市还促成了股权分置改革、促成了四大行等国有企业的股份制改造并上市的话,那么15年那种牛市来去匆匆,基本上没解决啥实际问题。相反,它带来的破坏力要远远大于其正面效果。现在管理层希望的是“建设规范透明开放有活力有韧性的资本市场”。用大白话说就是美股那种十年慢牛。这才是参与各方受益最大化的多赢局面。我理解的话,像07年、15年那种一年吃完五年饭的疯牛是不允许的,可能不会再出现了。

所以基金投资,你不要去追求那种暴利,牛市都是要拿来害人的。我们要做的,用时间去换空间,扎扎实实做复利。这才是基金投资的魅力所在。

18年跌了一年,熊市我们坚持下来了,但这还不是真正的考验。熊市里坚持,大不了就是亏点时间而已,不割肉就不是真亏钱。真正的考验是在所谓的“牛市”。在市场喧嚣狂热之时,能否保持冷静清晰的头脑。这都是极其反人性的。所以还是印证了那句老话:赚钱的终归还是少数人。


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发表于 2019-09-18 21:43:29
这篇文章像指明灯一样,让我们投资基金有了目标和方向,心里也有了定力,遇到涨跌能做到宠辱不惊
发表于 2019-09-19 10:36:44
定投的时间也不宜太久,一般3年左右,最好不要超过4年,有时也得止盈。还有就是基金分红选择红利再投。
发表于 2019-09-18 21:17:22
文章写得太好了,很有说服力,为你点赞!
发表于 2019-09-19 13:46:09
对于投资者最美好的时光是熊市,而不是牛市,牛市都是要拿来害人的,熊市是未来回报投资者的。
  ——陈光明
发表于 2019-09-18 16:03:42
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-09-18 14:25:55
股市里,赚钱的终归还是少数人
发表于 2019-09-18 14:30:27
讲的在理,体会深刻
发表于 2019-09-18 14:40:29
复利贵在坚持
发表于 2019-09-18 15:06:29
讲的在理
发表于 2019-09-18 15:07:15
分析到位,不错不错
发表于 2019-09-18 15:08:54
亲爱的@二鸟说 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-09-18 15:13:38
支持,不算不知道,复利真是个奇迹
发表于 2019-09-18 15:14:22
复利防御
发表于 2019-09-18 15:16:10
复利是保持进化,提升自我
发表于 2019-09-18 15:29:10
虽然说努力,但股市的努力,因为用的是脑,看的是长期
发表于 2019-09-18 15:29:21
复利最大的特点,就是后期呈现指数化
发表于 2019-09-18 15:29:42
时间是撬动复利的最重要因素
发表于 2019-09-18 15:30:06
向下复利
发表于 2019-09-18 15:33:40
充满睿智、理性、真诚的阐述欣赏、折服。每天都想来看看,受益匪浅
发表于 2019-09-18 15:36:30
我仔细看了基金赚钱,基民并没有赚钱。因为基民自认为英明神武高抛低吸。与基金共成长的人极少数。基金和股票一样都是拿来炒的。结果都没怎么赚钱。
发表于 2019-09-18 15:51:29
基金长期持有,享受复利
发表于 2019-09-18 15:57:44
分析的很良心了,仔细学习一番
发表于 2019-09-18 15:58:07
写的中肯,获益满满,非常好
发表于 2019-09-18 16:00:26
感谢老师的辛勤付出和无偿分享!
发表于 2019-09-18 16:00:44
谢谢您的分析,学习支持
发表于 2019-09-18 16:01:18
赞一个楼主有心了!
发表于 2019-09-18 16:02:54
好文章值得收藏学习,楼主辛苦了,给你点赞
发表于 2019-09-18 16:03:23
先点赞,转发,收藏,再看
发表于 2019-09-18 16:03:42
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-09-18 16:08:55
分次逢低买入,积累更多份额,降低成本单价
发表于 2019-09-18 16:09:12
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-09-18 16:09:56
学习不同的投资逻辑
发表于 2019-09-18 16:11:51
分析的角度很独到,赞个
发表于 2019-09-18 16:12:09
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-09-18 16:12:28
沙发,涨姿势~~~
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