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发表于 2019-07-23 09:29:45 股吧网页版
破译基金二季报四大投资密码

周一,我们又见证了一下A股历史,科创板正式开市啦!

截至收盘,25只科创板个股全线大涨,平均涨幅139.55%,其中4只个股涨幅逾2倍,N安集涨幅400.15%居首科创板全天成交额超485亿元。

首批科创板首日表现如此疯狂,不服不行。


最近几天,基金圈最为热闹的事情,莫过于基金二季报的密集披露。随着周末二季报披露完毕,今天老司基带大家好好梳理一下,这里都透露出哪些投资机会。下面,我们选取四个关键词来进行破译解读。

投资密码一:谁是赚钱王?

在2019年上半年震荡起伏的行情情中,公募基金整体获得正回报。根据天相投顾数据,二季度各类基金合计盈利达到395.56亿元,相较一季度基金整体6168.84亿元的盈利出现大幅下滑。不过,上半年基金整体盈利仍达到6564.4亿元

从上半年情况看,混合型基金、股票型基金和货币基金成为赚钱的中坚力量,利润分别达到2834.1亿元、1932.4亿元、1063.2亿元。易方达、华夏、嘉实、汇添富、南方等公司成为上半年盈利前五名。

单从二季度来看,有86家基金公司整体实现盈利,占比达到64.18%。固定收益规模较大且权益基金整体表现较好的基金公司二季度盈利较多天弘基金以62.2亿元的利润位居二季度最赚钱基金公司榜首。紧随其后的汇添富、易方达、工银瑞信、兴全、建信等基金公司二季度盈利也都超过30亿元。


投资密码二:最爱哪些个股?

Wind数据显示,中国平安稳居基金第一大重仓股,共有1244只基金配置该股。基金持股数量达到8.46亿股,持有总市值高达749.5亿元。基金的第二大爱股为贵州茅台,共有1123只基金配置了该股,平安和茅台也是唯二超过千只基金持仓的股票。此外,受到基金追捧的爱股还包括:五粮液伊利股份格力电器招商银行美的集团中信证券兴业银行工商银行恒瑞医药长春高新农业银行万科A中国国旅等,持仓基金数量都超过了300只。

从增持情况来看,二季度累计增持最多的个股贵州茅台,基金共增持130.89亿元;五粮液排名第二,基金共增持116.23亿元。上述两只股票在二季度分别上涨16.93%、26.33%。公募基金二季度增持市值前十的个股还有格力电器中国平安美的集团伊利股份泸州老窖上海机场招商银行永辉超市

减持方面,二季度累计减持最多的个股是海康威视,基金共减持45.14亿元,该股二季度也下跌19.39%。此外,公募基金减持市值前十的个股还有万科A美年健康航天信息温氏股份等,减持市值均在12.5亿元以上。

值得注意的是,中国平安作为基金第一大重仓股,却遭部分明星基金减持。相较一季度而言,董承非管理的兴全趋势投资减持了10.56%的中国平安;曹名长管理的中欧价值发现和谢治宇管理的兴全合宜也减持了数量不等的中国平安


投资密码三:最爱哪些行业?

二季度,食品饮料白酒和家电板块获得基金大幅增仓,成为环比一季度增幅前三板块,尤其是食品饮料板块获大幅增持居第一,环比增幅超4%。房地产、电子元器件和计算机等板块遭遇减持。2019年二季度末,主动股混基金的前5大重仓行业分别是食品饮料、医药、非银行金融、家电和电子元器件。

从行业板块相对沪深300市值占比情况来看,食品饮料和白酒板块出现明显超配,超配比例分别为10.2%和7.4%。而银行、非银行金融板块则处于低配状态,低配比例超过了10%。


综合分析基金所持A股中各行业情况,2019年二季度消费板块市值占比大幅上升4.8个百分点至50.1%,这已经是历史新高的仓位。老司基觉着,投资市场,讲究盛极而衰、否极泰来。我们不妨从基金的反面出发,在大消费赛道非常拥挤的情况下,多去布局二季度被基金减持的计算机、电子板块等新兴科技板块,说不定会有意外的惊喜。

投资密码四:牛人如何看后市?

多位明星基金经理均对后市持偏谨慎乐观态度。他们认为,尽管经济依然面临压力,但长期来看,优质股权资产相较房产、债券等资产而言,仍是投资者应优先配置的资产。

傅鹏博管理的睿远成长价值基金在二季度后期,达到了相对较高的仓位。他表示,现有的持仓公司代表了国内细分行业内的优质企业,其核心竞争力一定程度上能帮助企业抵御经济周期波动和外需不确定性。

南方基金史博认为未来投资机会来自于三方面:一是估值重估随着外资加配中国资产,短期景气度较好的优质资产估值不断重估景气度不佳的优质资产有望随着未来景气度好转,估值发生重估;二是细分领域景气度持续向上例如光伏、猪周期、5G 、医药等领域;三是早周期例如汽车、地产、家电等。

中欧价值发现基金经理曹名长认为市场将稳健上涨目前市场流动性较为宽松,央行和商业银行的资产负债表都在扩张,未来会看到宏观经济的企稳复苏。风格上仍然看好价值成长蓝筹和低估值蓝筹,后市将更重视来自于业绩弹性较大行业中优质个股的投资机会

富国天惠基金经理朱少醒表示个股选择层面,偏好投资于具有良好企业基因,公司治理结构完善、管理层优秀的企业,此类企业有更大的概率能在未来获得高质量增长。

中庚小盘基金经理丘栋荣表示,他会积极增加对电力公用事业等低估值逆周期性板块和低估值防御性板块的配置。

易方达中小盘基金经理张坤透露,二季度股票仓位略有提升,降低了电子、传媒等行业的配置,增加了消费、医药、交运等行业的配置。

中欧时代先锋基金经理周应波表示,将继续坚持中长期选股方向,在新兴科技、消费升级两大方向寻找机会。


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发表于 2019-07-23 10:14:58
老司机的这些话,确实是本人说得吗?
发表于 2019-07-23 10:27:42
发表于 2019-07-23 10:33:58
有价值的人生 :
老司机的这些话,确实是本人说得吗?
网上都有摘选的吧
发表于 2019-07-23 11:06:49
支持老司基
发表于 2019-07-23 14:08:13
这么一分析感觉很有趣,平时还真的没有特别关注过基金重仓了哪些股票,减持了哪些股票。
发表于 2019-07-23 14:23:01
反其道而行之,投资计算机会或者是电子板块或许是一个不错的选择。
发表于 2019-07-23 14:41:45
还是非常看好消费的,但是感觉现在应该把目光放到别的上面看看。
发表于 2019-07-23 16:45:20
最爱的肯定莫过于龙头 白马
发表于 2019-07-23 16:54:42
投资中不走寻常路
发表于 2019-07-23 17:11:38
在新兴科技、消费升级两大方向寻找机会。
发表于 2019-07-23 17:12:05
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