国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金2023年第2季度报告
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公告日期:2023-07-20
国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金2023 年第 2 季度报告
2023 年 6 月 30 日
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二三年七月二十日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 7
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银港股通价值发现混合
基金主代码 007110
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2020 年 3 月 12 日
报告期末基金份额总额 3,298,003,402.78 份
在严格控制风险的前提下,本基金遵循价值投资思
投资目标 路,通过自下而上精选估值具备吸引力的港股通标
的个股,力争基金资产的持续稳健增值。
本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股
票投资管理策略、权证投资管理和债券投资管理策
投资策略 略等。
(一)类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
的比较判别,对股票(主要为港股通标的股票)、
债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进
行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化
平衡。
(二)股票投资管理
1、价值投资策略
本基金遵循价值投资的思路,主要采用自下而上的
方式精选港股通标的股票中估值具备吸引力的个
股。
2、行业配置策略
在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相
结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程
中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行
业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。
3、优选个股策略
(1)确定股票初选库:本基金将采用定量与定性
分析相结合的方式确定股票初选库。
(2)股票基本面分析:本基金严格遵循“价格/内在
价值”的投资理念。个股基本面分析的主要内容包
括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境
评估等。
(3)构建及调整投资组合:本基金结合多年的研
究经验,在充分评估风险的基础上,将分析师最有
价值的研究成果引入,评估股票价格与内在价值偏
离幅度的可靠性,买入估值更具吸引力的股票,卖
出估值吸引力下降的股票,构建股票投资组合,并
对其进行调整。
(三)权证投资管理
1、考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权
价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动
率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。
2、根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估
值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数
的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、
持有或沽出权证。
(四)债券投资管理
本基金采取“自上而下”的债券分析方法,……
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