据中国基金报报道，今年5月1日以后，公募基金有望纳入个人商业养老账户投资范围，享受个税递延政策。有业内人士分析认为，在国家政策鼓励下，预计养老资金对公募行业、甚至资本市场，都会带来长期稳定的资金流入。

个税递延优惠意义重大。但对于个人投资者来说，买养老基金到底能省多少钱呢？本文就来给您算一算。

先说结论。套用目前的个税递延型商业养老保险政策，月薪10000元，未来每月买1000元养老目标基金实际只要花915元（比买其他基金少花85元）；月薪1.8万元，每月买1000元养老目标基金实际上只要花750元（比买其他基金少花250元）……

定投1000元的养老目标基金，每月只要花750元？再结合养老目标基金的风险收益特征，顿时感觉这类产品前途很光明有木有！

不过要强调的是，以上是参照个税递延型商业养老保险政策，得出的结论；而且只考虑了买基金时的支出，基金赎回时如何扣税、具体的个税递延方式，都还有待政策明确。

个税递延优惠试点已近一年

2018年4月2日，财政部发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》（下文简称《通知》），自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。试点期限暂定一年。

按照《通知》要求，个人缴费税前扣除标准分两类：

一类是有稳定工作的，其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工薪收入的6%和1000元孰低办法确定。

一类是个体户类创业者，其缴纳的保费准予在申报扣除当年计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照不超过当年应税收入的6%和12000元孰低办法确定。

试点结束后，根据试点情况，结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况，有序扩大参与的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。这意味着，今年5月1日以后，养老目标基金也有望纳入到个人商业养老账户投资范围，享受个税递延政策。

1000元养老基金，实际只花550元？

尽管目前还没有正式的文件出台，但比照个人税收递延型商业养老保险的情况，我们可以大致感受下个税递延优惠的“魅力”。

假设养老目标基金的个税递延优惠与商业保险一致，也就是说每个月最多可以抵扣的总额度是1000元或者是月薪的6%（哪个低取哪个值）。

由上图可知，假设个人投资者老王月收入1万元，那他每个月有600元的养老目标基金额度，可以享受到个税递延优惠。此时，他买600元的目标养老基金，比买其他基金少花85元。

当老王月收入是1.2万元时，每个月买720元养老目标基金可以免税，少缴税144元。

当老王月收入约高于1.7万元（即1000除以6%）时，每个月最多有1000元养老目标基金可以免税。

如果老王月工资约高于8.9万元时，买1000元的养老目标基金，可以少缴税450元。换句话说，此时老王花1000元买基金，如果买的是养老目标基金，他实际上只花了550元。

当然，由于具体政策尚未出台，最终能够享受多少税延优惠，还有待进一步明确。另外，投资者本身的社保缴费费率，也可能会影响到税延多少（上图中假设上海市五险一金缴费比例为17.5%，与实际情况存在差异）。

另一方面，养老目标基金并不承诺保本，最终投资收益如何，还受到实际收益率、投资年限等因素的影响。但总体来说，当个税递延优惠的阳光，真正照射到养老目标基金，或许就是这类产品大放异彩的时候。

风险提示：我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本产品不保本，可能发生亏损。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。