指数增强基金和普通指数型基金的区别是什么?
普通指数型基金一般采取被动操作策略,复制跟踪某一指数的成分股,如沪深300指数、中证500指数等。
而指数增强基金既能获得特定指数的收益,又叠加了量化挖掘的超额收益,结合了被动投资和主动投资两者的优点,是指数基金的进阶版本。
也就说,普通指数基金是完全被动的,力求复制指数的收益,而指数增强基金则有被动和主动的结合,力求追求超额指数的收益。
普通指数基金为了达到紧密跟踪指数的效果,会高仓位复制指数,比如一只沪深300指数基金,根据基金资料,投资于沪深300指数成分股一般都会达到95%左右,否则偏离度会较大,无法达到“完美复制指数”的效果。
而指数增强型基金并非纯指数基金,一般来说其资产的80%投资于指数成份股,但是其投资于成份股的权重并不复制指数,而是根据模型的筛选,进行优化,灵活配置成份股权重,其目的就是在控制与基准指数偏离的基础上,力图获得持续的超额回报。
博道沪深300指数增强基金属于此类基金,我们主要是采用基本面量化的方法,从价值、成长性、盈利质量、市场情绪等等这些方面给股票打分,分数越高,就代表股票的预期收益率越高,通过超配得分高的股票来获得超额收益。
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