2023年上半年,受益于疫情政策的适时调整,疫后经济补偿性需求快速释放。但居民消费信心依旧不足、地产调整周期尚未结束及出口订单压力加大,经济增长常态化回落,经济动能的进一步修复仍待各主体预期的扭转以及总需求的适度扩张。上半年主要市场指数录得微幅上涨,其中沪指涨幅3.6%,深指涨幅0.1%,投资机会集中在人工智能,智能驾驶,机器人等代表未来科技演进方向的行业和低估值的石油石化、电力和家电板块。未来我们会继续坚持行业及风格层面的平衡,个股选择上重视质量,景气和估值。