#资产配置计划# 没有压舱石,小心一年又白玩!
识实务者为俊杰,顺势者赢,驭势者纵横天下!股市宽幅波动、无风险利率走低大背景下,越来越多“聪明钱”意识到,资产组合中如果没有压舱石,投资收益就会收到极大影响。
短债基金兼备流动性强、波动率低信用级别较高等特征,正好契合了中低风险投资者的理财需求,也因此获得越来越多的投资者青睐。数据显示,2023年度,固收品类中短债基金规模增幅46.92%,在各细分品类中。
第一,短债基金适合做资产组合中的“压舱石”
短债基金具备三个特点:其一风险较低,其长期平均预期风险和预期收益低于股票基金和普通债券基金;其二投资期限短,具有良好的流动性。短债基金的投资期限一般在一年之内;其三波动率较低。短债基金主要投资于银行间债券市场,兼具了债券基金和货币基金的特点。
短债基金完美实现了收益与风险的平衡,切合了当前投资者的需求。
一方面,大环境欠佳的背景下,权益市场表现较差,投资者心态普遍求稳,需要相对稳健的产品。而短债基金的风险小,波动小,具备较强的抗跌属性
另一方面,节节走低的货币基金收益,让越来越多的投资者有意识的去寻找更适合的投资标的,而相对于风险,短债基金的收益较高,且流动率佳。
大众对于资产组合中压舱石的要求是,既要追求稳健,又不想降低资金流动性,还想波动相对更小,短债基金正是这种“高性价比”产品。
稳健型投资者可以基于其久期中短的特点,将短债基金做作为一个“缓冲带”,在期限切换的时点进行配置,观望等待;积极型投资者则可基于市场“股债跷跷板”的逻辑和中短债基金申赎方便等特点,把它作为阶段性的“中转站”。
第二,挑选优质的短债基金
大家可以从平台、业绩、产品细则三大方向出发,筛选出合适的短债基金。
从平台角度,建议优选综合实力较强,团队经验丰富的大公司。对于公司的判断,可以重点关注公司的成立时间、流动性管理经验是否丰富、风险管理能力是否比较强等等。
从业绩角度,我们要重点关注目标基金的最大回撤、净值最大回撤的恢复天数、产品的夏普比率、卡玛比率等指标。
从产品细则角度,我们要明确其是开放式产品还是持有期产品;还要关注基金费率等产品细节。
嘉合磐泰短债是嘉合基金的一只短债基金。目前合并规模:52.63亿,规模比较大。现任经理于启明2019-07-24上任,2021-10-29开始与叶平管理这个基金。于启明先生:中国,上海财经大学经济学硕士,厦门大学经济学学士,现任嘉合基金固收公募投资部总监,历经市场风格转换,始终以“绝对收益”为目标,擅于捕捉价差交易机会及大的波段拐点。
截止2024.4.30,自基金生效起至2024.4.30涨幅达19.2%,年化收益率为3.75%,数据十分亮眼。而且基金风险收益数据同样亮眼:近4年最大回撤为0.4%,排名88/1170 优秀;近3年夏普比率为9.31,排名142/1438 优秀;近3年卡玛比率为15.9,排名32/1438 优秀。
整体来看,嘉合磐泰短债A(007014)业绩出色,只持有纯债,不持有股票和可转债,属于低风险基金,风险等级为r2,很适合作为“压舱石”类的基金产品。
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