#资产配置计划# #组合回测#
1、近期潇哥分享了《100万稳健配置化4年3月收益35万...》，引起了投友们的热议，问的最多的问题就是稳不稳？以及后续如果牛市中还行不行？这真是两个灵魂拷问。今天就尝试分析解答一下；
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2、其实从上次分享至今大约一个礼拜左右，该稳健小长30组合还上涨了大约0.8%，短期不能说明问题，那就从从配置化思路来看看稳不稳？
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3、稳不稳1: 潇哥历经固收加的投入和学习，选择了固收加的资产配置方案，偏债混合债券70%、股票30%，股债互为逆周期资产，债券上涨收益、股票上涨收益、股债同涨收益，极限情况下股债双杀耐受较大回撤；
注 上表以稳健小长30指数组合为例，稳健增值21、稳健固收09配置思路相同，不过是含股量21%、9%
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4、稳不稳2: 债券选择了利率债，国家背书这里不多说。股票选择红利类，红利低波动、红利低波动100、消费红利，一方面红利类策略指数基金具有调仓自动优化和低买高卖收益增强作用，另方面红利低波偏价值防御熊市发力、消费红利偏成长牛市中发力、红利低波100相对均衡点。也就是含股量也有互为逆周期作用；
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5、稳不稳3: 债股全部都为指数基金，指数基金的好处刚也分享过，请翻阅《不仅仅是低成本费率...》，通过指数基金进一步提升安稳度；
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6、稳不稳4: 潇哥稳健系列资产配置毕竟是两类长期收益能力不同债股，即便是含股量的三类红利类也是互为逆周期，所以具备调仓优化基础，不如年度按配置化比例调仓也具有低买高卖增强收益能力同时降低波动回撤幅度；（见回测验证贴）
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-------这里是分阶线-----
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7、其实最大的问题还是牛市中行不行？由于潇哥分享的回测验证周期恰逢阶段，牛市中行不行呢？
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8、以稳健小长30指数先来看看理论收益，长债券理论上年均收益4.5%、红利类指数基金理论上年均13%（其实消费红利还会高点），则理论上组合年均收益=70%*4.5%+30%*13%=7.05%；
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9、按过去回测验证4年3月收益35%，则年均收益8.23%，显然过去几年债券牛市、红利地波牛市，近三年消费红利还负收益，所以显然组合过去超过组合收益能力，好在超额不多。也就是年超额1%，所以后续牛市理论上还有年均6%的收益年能力；（理论上尝试分析）
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10、投资的未知和不确定性，在投资领域对波动风险资产谁也不能100%说未来的收益水平，只能是概率上可能的收益。所以潇哥稳健系列在牛市中行不行？潇哥理论上分析还行也希望行，具体行不行那只有实践出真知，潇哥也有三个研习实盘试验，继续耐心跟踪慢慢分享吧……
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$南方7-10年国开债A$ $宏利消费红利指数A$ $创金合信中证红利低波动指数A$ $天弘中证红利低波动100联接A$
