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发表于 2019-11-08 15:20:46 股吧网页版
MSCI扩容,看涨中证500指 or创业板指?

当市场仍然在为MSCI的扩容利好中证500指数而蠢蠢欲动时,创业板指已开足马力,在跨入11月的仅一周时间里,创业板指就将近涨了3%

MSCI 20% 的纳入因子首次纳入 A 股中盘股(含创业板中盘股),但别忘了,MSCI 新兴市场指数中现有的 268 A 股大盘股(含创业板大盘股)纳入因子也会从 15%
提升至 20%,尽管成分不多,但足够创业板指凭此掺上注册制的进程,进行反应。

毕竟,自20091030日上市至今十年时间里,创业板已大树长成,脾性着实是有些“暴戾”,但这都是有底气的:


底气一:今年业绩止跌企稳,总市值狂涨40

创业板上市公司数从一开始的28家增长至今到了776家,占A股市场总上市公司数的21.0%

总市值更是从1400万亿涨到了约5.7万亿,狂涨40倍,占A股市场总市值的10.5%,单在2015年一年就大幅增长超过3.4万亿,涨幅达到156%

2017-2018年,总市值出现了持续的下跌,板块整体承压。但今年以来,创业板终于出现了喜人的反弹,上半年盈利环比大幅回升,总市值也超过2015年,达到了历史高点。

夯实的“家底”是创业板在市场勇涨勇跌再勇涨最大的支撑。

图:创业板总市值与上市公司数变化

数据来源:Wind,时间截至2019年9月30日


底气二:十年十倍股剧增,现金分红突破300亿

在竞争市场里,“龙头效应”永远是亘古不变的真理。市场对创业板的热情也同样源于此——即对创业板优秀龙头企业的热捧。

创业板成长的十年是新兴产业飞速发展的十年。第一批挂牌上市的公司中,爱尔眼科的市值从69.29亿元增至1225亿元,增长超16倍,目前为第4大创业板公司。

2018年末共有12家创业板上市公司营收规模超过100亿元上海钢联以960亿元的营业收入夺得榜首;

17家上市公司净利润规模超过10亿元温氏股份迈瑞医疗宁德时代位列前三甲,2018年实现归属于母公司净利润均超过30亿元。

十年间,创业板共诞生了包括康泰生物爱尔眼科泰格医药等十只增长超十倍的股票。

在监管层多方面积极引导下,创业板公司近些年整体现金分红力度出现大幅提升。创业板上市公司十年来累计现金分红近1485亿元,继2015年首次突破百亿元之后,今年累计现金总额突破300亿元,再创年度历史新高,与九年前相比增长22.78倍

图:创业板总市值前十名

数据来源:Wind,时间截至2019年9月30日


底气三:全市场今年以来同类第一的创业板指数基金

回到十一月上涨将近3%的创业板指。

创业板指是从创业板700多只股票中选取考察期内自由流通市值最大、且流动性指标最优的100只股票组成样本股,其成份股净利润占整个创业板净利润达60%,创业板指无疑是创业板这所大学里的 “尖子班”。这一点,又为创业板指的高收益奠定了基础。

在创业板指基金中,一匹业绩黑马已开始驰骋。Wind数据显示,截至10月29日,今年以来收益率超过30%以上的创业板指数基金有19支(不含分级基金),其中,长城创业板指数增强基金今年以来A类份额和C类份额累计收益率分别为40.51%和39.58%,累计超额收益率分别为8.37%和5.18%;业绩在同期可比的创业板指数产品中均位列第1。

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