回顾2023年上半年,年初市场对经济的预期是国内在疫情后经济逐渐恢复,甚至是强劲反弹,海外由于美国不断加息,进入到衰退周期。但现实的情况是国内除了餐饮旅游等行业快速反弹,其他行业由于疤痕效应,恢复缓慢,地产产业链弱势恢复,汽车行业进入价格战,反而是出口比当初预期得好。上半年市场的亮点来源于人工智能的进展,GPT模型展现了强大的通用性,有望极大提高生产效率,上涨板块也是围绕人工智能的软硬件发展,后来外溢到人形机器人、智能驾驶等领域。上半年分行业来看,通信、传媒、计算机、家电、机械等行业涨幅靠前,消费者服务、房地产、农业、建材、基础化工跌幅靠前。报告期内,本基金主要寻找景气回升并在长期具有成长性的行业,逐步调整持仓结构,寻找更有性价比的标的。
在投资策略方面,我们保持适当的谨慎,坚持自下而上精选优质个股,关注科技创新周期带来的优质龙头公司估值提升同时也关注业绩超预期的行业,把握估值低、有政策预期或有积极催化剂的板块。坚持从公司的基本面、估值出发,重点选取基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的科技行业龙头公司,买入持有,以获取长期的投资回报。