回顾2023年一季度,各大指数分化严重,上证50上涨1.01%,沪深300上涨4.63%,科创50上涨12.67%,创业板上涨2.25%,中证1000上涨9.46%。分行业来看,计算机、传媒、通信、电子等TMT行业涨幅靠前,房地产、商贸零售、银行、美容护理、新能源等行业下跌。
一季度摆脱了疫情的困扰,国内经济开始了缓慢复苏,餐饮旅游等行业快速反弹,地产产业链弱势恢复,汽车行业进入价格战,海外需求进一步下降也导致出口不太景气,总体来说国内经济的恢复低于去年市场的预期。一季度市场的亮点来源于人工智能的进展,GPT模型展现了强大的通用性,有望极大提高生产效率,A股市场和美股市场相关股票都表现出明显的相对收益,穿插其间的还有中美大国之间的博弈。报告期内,本基金在寻找景气向上的行业的同时,逐步调整持仓结构,寻找更有性价比的标的。
在投资策略方面,我们保持适当的谨慎,坚持自下而上精选优质个股,关注科技创新周期带来的优质龙头公司估值提升同时也关注业绩超预期的行业,把握估值低、有政策预期或有积极催化剂的板块。坚持从公司的基本面、估值出发,重点选取基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的科技行业龙头公司,买入持有,以获取长期的投资回报。