回顾2022年二季度,各大指数触底反弹,大盘略占优,上证50上涨4.5%,沪深300上涨6.21%,科创50上涨1.34%,创业板上涨5.68%,中证1000上涨3.3%。分行业来看,汽车、食品饮料、新能源、美容护理、商贸零售等行业涨幅靠前,房地产、计算机、环保、传媒、农业等行业跌幅较大。
二季度经济伴随着上海疫情的结束触底回升,大宗商品的价格则在美联储不断加息的背景下冲高回落。美国收紧货币政策抑制高通胀,国内则出台了一系列货币和经济政策来刺激需求,短期内呈现出外紧内松的局面。国内企业在经历了疫情的考验后得到了喘息的机会,需求逐渐恢复,成本开始下降,基本面上逐渐向好。而在融资需求未完全恢复的背景下,剩余的流动性则让股市率先反映了经济企稳,新产业蓬勃发展的预期。报告期内,本基金在寻找景气向上的行业的同时,逐步调整持仓结构,寻找更有性价比的标的。
在投资策略方面,我们保持适当的谨慎,坚持自下而上精选优质个股,关注科技创新周期带来的优质龙头公司估值提升同时也关注业绩超预期的行业,把握估值低、有政策预期或有积极催化剂的板块。坚持从公司的基本面、估值出发,重点选取基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的科技行业龙头公司,买入持有,以获取长期的投资回报。