摘要:四季度可适当关注金融和证券板块的表现,也可着眼于长期,逢低分批布局消费板块和科技成长板块,布局未来。
正文:
大家好,我是国泰基金经理梁杏。今天来和大家谈谈对四季度市场的看法。
整体而言,四季度A股可能前低后高。
从盈利、流动性、风险偏好几个方面考虑的话,三季报盈利大概率是下行的,三季度预告也部分证实了这一点;流动性上国内市场普遍预期的下调LPR利率和降准暂未发生,国际上美国Taper的预期渐行渐近;风险偏好随着盈利和流动性变化而变化。
行业板块上看,消费板块中的食品饮料和医药板块四季度大概率继续延续震荡调整,科技成长板块长期向好但短期有所分化,可能也以震荡调整为主,以煤炭为代表的周期板块供需矛盾突出,企业盈利较好但易受政策影响。
金融板块中的证券和银行行业基本面不错估值相对较低,且过去多年四季度金融板块容易出现上涨行情。因此四季度可适当关注金融和证券板块的表现,也可着眼于长期,逢低分批布局消费板块和科技成长板块,布局未来。
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