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发表于 2021-11-09 10:20:32 股吧网页版
一件大事!关于指数投资

文 望京博格 (转载请注明出处)

一、宁德时代纳入沪深300带来多少新增资金?


有一个消息:

“碳减排支持工具向金融机构提供资金采取“先贷后借”的直达机制。金融机构在自主决策、自担风险的前提下,向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供碳减排贷款,贷款利率应与同期限档次贷款市场报价利率(LPR)大致持平。金融机构向重点领域发放碳减排贷款后,可向人民银行申请资金支持。人民银行按贷款本金的60%向金融机构提供资金支持,利率为1.75%,期限1年,可展期2次”

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目前市场一年期的LRP为3.85%,意思就是金融机构向碳减排,例如光伏电厂啥的,以3.85%利率提供贷款10个亿。这10个亿的60%可以向央行申请资金支持,利率仅为1.75%(相比一年期3.85%,这个低一半左右),支持力度还是很大的。严重的利好碳达峰、碳中和概念股票!


宁德时代估计12月初就要纳入沪深300指数,这个对于指数投资是一件大事。

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根据沪深300指数的编制规则,创业板指数上市满三年才能纳入沪深300指数。宁德时代从2018年6月份上市,到现在刚刚满三年!就在这三年的时间里面宁德时代涨了将近20倍,目前总市值1.54万亿,全市场排名第3。


望京博格导出目前沪深300指数的成分股与权重数据:

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沪深300不是按总市值加权的,而是按自由流通市值加权!宁德时代总市值为1.48万亿,自由流通市值为7876亿,我们按照贵州茅台自由流通市值1万亿在沪深300权重为5.67%推算(并不准确,仅供参考),宁德时代纳入沪深300之后的权重为4.47%;


PS:什么是自由流通市值? 每只成份股的自由流通市值为“股价”与“自由流通量”的乘积,而“自由流量通”,则是无限售条件股剔除持有比例超过5%的三类股东(包括国有股东;战略投资者;公司创建者、家族或高管)及其一致行动人后,其他股东所持有的无限售条件股数量,大白话就是:“剔除虽然可以卖,但是大概率不会卖的那部分流通市值。


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目前跟踪沪深300的指数与指数增强基金合计为2600亿!以此计算至少给宁德时代带来2600*4.47%约等于116亿净买入。


按三季报,公募基金整体持仓1400多亿,占比流通市值为13%左右。其实沪深300纳入宁德时代影响并没我们想想的那么大,大家怎么看?


另外还有哪些股票会被纳入沪深300,哪些股票会剔除沪深300呢?看看招商证券的预测:

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估计今年12月这次沪深300成分股调整影响还是非常大的,不仅宁德时代会纳入、迈瑞医疗中芯国际、等等新科技龙头都会纳入,其实成份股的调整也是指数新陈代谢的一个过程,相比过去这次动静比较大!关于沪深300指数行业构成的变迁参考《真的变了……》。


二、医药为啥最近一直跌?


最近医药一直在跌,似乎又是一个无底洞,这个是为什么呢?

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我看看医疗指数,其实这个指数并非是最近开始跌的,从2020年7月份之后医疗指数一直在震荡,涨了一段时间就持续下跌,然后再涨回去再跌,就这样反反复复好几次了。


面对医疗指数这样的跌宕起伏,作为投资者能做就是在便宜的时候多买的点,水平高的可以搞点高抛低吸,水平一般的便宜买了就一直拿着,望京博格就属于水平最一般的那种。看见有人买了医疗指数基金跌了10-20%,咱们也跟着凑热闹买点,其实医疗是一个长期赛道,目前市场上跟踪中证医疗指数最大就是(华宝基金的)医疗ETF,代码512170,最新规模113亿,全市场最大且流动性最好的医疗ETF。


再看看医疗指数的估值:

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目前中证医疗指数点位14111点,这个跟去年7月份点位差不多,但是估值相差很多:
2020年7月中证医疗14100点,市盈率是107倍左右;

2021年1月中证医疗14100点,市盈率是40倍左右;

从估值上看便宜了一半多,但是中证医疗指数咋就不涨了。看看迈瑞医疗的三季报,前三季度盈利增速是20%+,在去年同期的时候盈利增速40-50%+,最近医疗板块的增速放缓…… 
面对人口老龄化,大家生活水平的提高,疫情的缓解医疗方面的消费支出还会持续增长的,望京博格觉得医疗板块未来保持20%+的增速还是非常可期的,趁便宜的时候囤点货吧。




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