近期 ， 市场在3400点附近不断震荡 。今日早盘 ，三大指数弱势盘整 ，截至午间收盘 ， 上证指数跌1.08% ，深证成指跌1.15% 、 创业板指跌1.12% 。 受大盘普跌影响 ， 银行ETF早盘收跌1.46% ， 场内成交额2.63亿元 ， 其中成都银行 、平安银行 、宁波银行跌幅靠前 。　站在当前时间节点 ， 在关注基本面分析的同时 ， 不妨也参考一些量化分析 ， 以便更加全面地看待市场 。 太平洋金工团队通过量化择时分析指出 ， 市场短期仍保持乐观 ， 建议重点关注银行行业 。　

以下内容综合整理自： 太平洋证券 ， 原标题 《金融工程量化择时周报： 短期乐观关注银行食品饮料》　

核心观点：　综合近期权重行业指数走势情况 ， 我们仍对短期保持乐观 ， 在行业配置上我们认为应重点关注银行等行业 。　

正文精华整理

一 、 我们的择时策略是什么？　

择时策略的核心逻辑：　

1)权重行业几乎能决定指数的走势 ， 拿沪深300为例 ， 前十大行业总体权重占70%左右 ， 并且呈现逐年上升的趋势 ， 所以判断指数走势之前应该要考虑权重行业涨跌的影响；　

2)通过分别统计行业的动量效应 、 相关性 、 预测成功失败比 、 盈亏比等指标 ， 均发现权重行业预测市场走势的能力强且赚钱效应明显；　

3)沪深300中行业权重的排名相对稳定 ， 这也降低了信号的计算难度和波动性 。　

二 、 银行和非银金融行业持续走强的可能性增大

我们统计了近36个月行业指数月度涨跌幅的排名情况 ， 并画出了10%分位数 ， 中位数以及90%分位数的刻度线 。　

综上银行和非银金融行业持续走强的可能性增大 。　

三 、 银行板块多头力量强

从均线角度出发 ， 当5日均线在10日均线上方时 ， 我们认为行业指数属于多头排列 。 在全市场前五名权重行业中 ， 只有银行处于均线多头排列 。 因此我们认为 ， 银行板块短期向上趋势较强 。　

四 、 投资建议

综合近期权重行业指数走势情况 ， 我们本周观点观点如下： 短期乐观 ， 行业配置上我们认为可关注银行等行业 。　

在每一轮银行上涨行情中 ， 板块内部个股分化较大 。 最稳妥的方式是通过指数化投资吃到整个板块上涨的红利 ， 以银行ETF为例 ， 近一年 ， 银行ETF （512800） 跑赢A股72%的银行个股 ， 该ETF也是国内规模最大 、 流动性最优的银行行业ETF投资工具 。　

银行ETF （512800） 跟踪中证银行指数 ， 包含36只上市银行股 ， 反映板块整体行情 ， 避免个股黑天鹅风险 。 七成左右仓位聚焦银行股龙头 ， 如招商银行 、 兴业银行 ， 剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇 。 银行ETF还设有银行ETF联接基金 ， A份额 （240019） 是长线定投工具 ， C份额 （006697） 则是便捷短线交易工具 （无申购费）　。　

从长期走势看 ， 银行板块相对沪深300指数和上证指数其实有显著的超额收益表现 。 自2011年以来 ， 中信银行指数累计涨幅122.07% ， 大幅超越同期沪深300指数43.99%的涨幅 ， 以及上证指数12.27%的涨幅 （2011.3.30-2020.7.21）　。