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发表于 2020-02-21 12:10:31 股吧网页版
火线:银行ETF2.20最新规模创历史新高34亿元!标的指数PB估值处于历史低位

220日,国内规模最大、流动性最好的银行类ETF——银行ETF512800)基金份额和规模再创历史新高!当日银行ETF基金净值涨1.26%,根据上海证券交易所当日公布的最新数据,银行ETF当日基金份额达31.92亿份,本周第三次创出历史新高!按220日的最新份额净值1.0640元计算,银行ETF当日最新估算规模达到33.96亿元,亦创历史新高,继续高居国内规模最大、流动性最好的银行类ETF

 

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20日,银行ETF512800)标的指数——中证银行指数涨1.27%,根据Wind数据,其市净率(PB)仍处于历史极低估值区间,为0.79倍,对应历史百分位为0.87%,即目前指数估值水平相比于历史上99.13%的时候都要低!

 

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19日,央行在最新发布的《2019年第四季度中国货币政策执行报告》中明确表态:维持一定的利润增长有助于银行补充资本,增强银行支持实体经济和防范风险的能力

 

近期市场出现银行让利的观点,部分投资者开始担忧银行能否保持现有稳定的利润增长。而在央行对维持银行利润增长进行明确表态后,新财富2019年银行业最佳分析师——马鲲鹏认为,这是央行的舆论纠偏,对银行板块意义重大,叠加复工启动,银行业估值修复可期。

同时,央行220日公布新一期的贷款市场报价利率(LPR),1年期和5年期以上LPR分别较上一期下降10个和5个基点。主流券商分析认为,在疫情防控的特殊时期,LPR的下调进一步释放了强化逆周期调节信号。

 

在此背景下,从资金的角度上看,与上一个交易日(219日)相比,220日银行ETF份额增加0.65亿份,按当日银行ETF成交均价1.057元计算,银行ETF当日资金净流入高达0.7亿元,位居沪深两市所有银行主题ETF资金净流入额排名第一!

 

时间拉长,银行ETF512800)最近1个月资金净流入合计已达6.6亿元。与12025.6亿份的份额相比,银行ETF份额最近1个月合计增长6.3亿份。按121日至220日银行ETF期间成交均价1.047元计算,银行ETF最近1个月资金净流入合计高达6.6亿元,位居同期沪深两市所有银行主题ETF资金净流入额排名第一。

 

银行ETF场内交投也持续火热。银行ETF220日全天成交额高达4.18亿元,创历史新高!继续稳居当日所有银行主题ETF成交额排名第一。截至220日,银行ETF最近1个月场内日均成交额高达2.29亿元,位居同期沪深两市全部行业ETF日均成交额排名第六,亦居沪深两市所有银行主题ETF排名第一!

 

银行ETF目前为沪深两市唯一纳入融资融券标的范围的银行指数基金。220日,银行ETF单日融资买额达4001万元,融资余额1.46亿元,融资余额稳居沪深两市全部行业ETF前四。

 

银行ETF联接基金A240019)是低费率人气长线定投工具,C份额(006697)则是便捷短线交易工具。银行ETF及其联接基金基金跟踪中证银行指数(399986),该指数包含32只上市银行股,其中7成以上仓位集中于十大龙头银行股,聚焦银行龙头长期成长价值,剩余3成仓位兼顾中小银行机遇。买入银行ETF就等于一键买入32只银行股,高效布局,省时省力。无证券账户的投资者可在网上7*24申赎银行ETF联接基金的A类份额和C类份额,最低10元可买,便捷高效。

 

 

【重磅新品特别提示】

大龙哥带盐的“国内首只”消费龙头LOF基金(代码501090已于202016日重磅上市,一基网罗50只消费行业龙头公司股票,既可买卖又可申赎,欢迎大家多多关注。

220日消费龙头LOF大涨2.53%,成交额410.94万元,场内估算溢价0.25%,场外申购更为划算哦~

消费龙头LOF跟踪的标的指数——中证消费龙头指数(931068)目前最新市盈率21.5倍。

中证消费龙头指数(9310682019年涨幅高达59.98%,同期上证50、沪深300、上证综指涨幅分别33.38%、36.07%和22.30%,相较主流宽基超额收益显著!

 

(一)中证消费龙头指数简介

指数定义&龙头筛选华宝中证消费龙头指数证券投资基金LOF),场内简称消费龙头基金代码501090,是国内首只消费龙头LOF跟踪标的为中证消费龙头指数931068)。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费主要消费规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成以反映沪深两市消费行业龙头公司股票的整体表现其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司比如空调龙头格力电器白酒龙头贵州茅台家电龙头美的集团乳制品龙头伊利股份调味品龙头海天味业等。



数据来源:中证指数公司,截至2020.1.31

 

(二)消费龙头LOF——重仓龙头股一览

股市历来“龙头赢家通吃”,消费龙头LOF跟踪的消费龙头指数前十大成份股中有7只在2019年创了股价历史新高,前十大成份股权重79.22%2019年以来平均涨幅高达53.58%



数据来源:Wind,截至2020.2.11

 

 

(三)投消费,为什么要选龙头?——龙头优势显著,业绩确定性更强!

1.近几年各行业龙头集中度提升,龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年,空调行业格力与美的销量份额超过55%,腾讯和网易的游戏份额占比近80%。(数据来源:申万证券研究所)

 

2.业绩确定性强,外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票,陆股通持股市值占比超过5%,且相对A股超配的板块全部集中在消费领域:家电、食品饮料。

 

3.居民消费占GDP比重不断上升,达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代,经济增长中投资贡献占比下降,2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势,2018年已经达到了39%,这一趋势有望延续。世界银行数据显示,高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平,随着我国人均收入的进一步提升,居民支出占比有望向高收入国家靠拢,美国2018年居民消费占GDP的比重已经高达65%

 

4.城乡居民收入显著提升,消费能力增长。过去20年,城镇居民收入中经营性收入比重显著上升,其边际消费倾向更高,有利于拉动消费环节。农村居民收入增速快于城镇,农村居民边际消费倾向较高,收入的快速增长将刺激消费市场的发展。

 

5.消费行业增长稳定。2003年以来净资产收益率中位数排名前5的申万一级行业:消费行业占3席,分别是家用电器/食品饮料/汽车。

 

 

(四)中证消费龙头指数长期表现优异

消费龙头LOF501090的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI20041231日成立以来截至2020211日,其累计收益率高达1247.07%,而同期内地消费指数收益率为863.76%,中证500收益率为436.13%,沪深300收益率为293.68%,上证50收益率为241.41%。从长期累计收益来看,消费龙头LOF跟踪的中证消费龙头指数较A股主流宽基指数有超额优势,长期收益良好。



数据来源:Choice;统计区间:2004.12.31-2020.2.11

 

缩短时间来看,消费龙头指数近5年走势也是显著强于内地消费指数和A股各主流宽基指数!

 

数据来源:Wind2015.1.05-2020.2.11

 




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