银行股指估值接近历史最低:抄底银行ETF机构资金大揭秘!
2019年还有不到一个月结束,你完成今年的投资目标了嘛?回顾今年以来的行情,年内上涨表现亮眼的家用电器、食品饮料、医药生物等板块背后均是资金的抱团。与过去不同,目前A股投资逻辑生变,长线资金越来越成为投资风向标。
值得注意的是,经过前期的上涨,家用电器、食品饮料等板块估值较高,业内人士表示,明年低估值板块将受青睐。
要问市场中哪一板块估值最低,那非银行板块莫属。事实上,长线资金早已悄悄布局银行。而在当下银行ETF(512800)标的指数估值逼近历史最低值的情况下,抄底机构的时机,来了!
银行估值:所有行业最低 且逼近本行业历史最低
以申万一级行业指数为例,截至2019年12月2日,银行板块(申万)市净率仅为0.77倍,在申万一级行业的28个行业中,估值最低。
数据来源:Wind 截至2019年12月2日
银行板块不仅是所有行业中估值最低的,纵向来看,银行板块估值也逼近历史最低位。以银行ETF(512800)跟踪的标的指数——中证银行指数为例,截至2019年12月2日,中证银行指数市净率为0.82倍,处于历史估值的1.38%分位,接近2013年7月指数发布以来历史最低位,指数发布以来PB最小值出现在2018年11月21日的0.80倍。
数据来源:Wind 截至2019年12月2日
长线资金早已悄悄布局银行股
今年以来,市场普涨普跌行情一去不复返,取而代之的是行业、个股的分化。银行板块更是如此,截至2019年12月2日,34只银行股中,上涨最多的平安银行年内涨幅超65%,而表现最差的郑州银行年内跌幅逾9%,二者之间的差距超过70个点。
因此,借道指数类基金成为布局银行股的首选。
目前银行板块最大的指数型基金是——银行ETF(512800),通过分析银行ETF,我们便会发现资金,尤其是长线资金早已通过银行ETF(512800)布局银行股。
为什么这么说呢?主要有以下两个原因:
l 资金大额流入银行ETF
截至2019年11月29日,银行ETF份额达到了20.23亿份,而三个月前银行ETF的份额为14.15亿份,最近三个月份额增长高达43%,按最近3个月的区间成交均价1.0955元计算,该期间银行ETF资金净流入6.7亿元!
l 受险资、资管机构等长信投资者青睐
从投资结构出发,根据银行ETF(512800)公布的2019年中报显示,其前十大持有人以险资、资管机构为主,包括海康人寿保险、汇添富、鹏华资产等。
数据来源:银行ETF(512800)2019年中报
一般来说,险资、资管等机构投资者追求相对稳健的长期回报,投资周期较长。机构投资者之所以选择银行ETF,也是看中这类指数基金能高效获取行业平均的成长红利。
而由于现在整个银行板块估值已经低至历史极值,所以如果现在买512800或者是银行ETF联接基金(240019),基本可以说是抄了机构的底!岂不美哉。
展望明年,在资金(尤其是长线资金)不断流入的情况下,银行板块的春天还会远吗?