各位宝儿粉们，大A又上热搜了。昨天大涨的双创指数迅速熄火，上证综指也跟随走低。大致是春节将至，资金无心恋战，管住手，少动多看，留好“子弹”。今天是北方的小年，祝大家小年快乐呦！

三大指数午后探底回升

收工了！宝儿姐有与大家一起跌的共情。今天市场早盘冲高回落，深证成指、创业板指双双再创年内新低。午后就更刺激了，上证综指2700点失而复得，曾一度跌近4%。创业板指领跌。个股仍处普跌态势，涨跌比为388:4922。

2月2日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.02.02）

本周，上证综指跌6.19%、深证成指跌8.06%、创业板指7.85%。春节前交易日所剩不多，大A且行且努力呀！

资金面来看，今天两市合计成交8056.87亿元。（数据来源：Wind，2024.02.02)

北向资金全天净买入23.60亿元，本周累计净流入99.37亿元。直观看图：

（数据来源：Wind，2024.02.02)

今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净卖出超22亿港币。港股主要指数午后快速回升。（数据来源：Wind，2024.02.02）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少117.75亿元。（数据来源：Wind，2024.02.02）

银行股领涨

今天盘面上，地产板块早盘拉升，传媒板块活跃，食品饮料、旅游等大消费板块有所表现。银行、煤炭板块涨幅在前。而新能源再度大跌，光伏板块再遭“一日游”，回吐昨日涨幅。券商股盘中下挫，半导体、军工等板块跌幅较大。CRO板块午后跳水，药明康德快速跌停。

按照惯例，还是要先看几个走势比较活跃的板块：

一、银行板块领涨。

由于低估值、高股息等特征，近期银行股受到市场追捧。而且历史上银行股行情往往启动于预期修复的拐点，当前政策面利好持续落地，政策加码有望扭转经济预期，利好银行股基本面修复。

宝儿姐看了下数据，2024开年以来的一个多月时间里，银行（申万）板块累计上涨5.59%，在31个申万一级行业板块中排名第一。年初至今成绩飘红的还有煤炭板块。同时，今天也是煤炭、银行一度双线进攻，力挺大A呀！

基金传送门：$华宝中证银行ETF联接A(OTCFUND|240019)$$华宝中证银行ETF联接C(OTCFUND|006697)$

二、煤炭板块涨幅在前。

未来在国内煤炭需求不减但供给相对偏紧的格局下，预计煤炭价格将有强支撑，煤炭行业高盈利有望延续。

三、公路股继续发力。

虽然今天不少A股创下阶段新低，但是仍然有个股创下历史新高。就比如因高股息开始受关注的公路股继续发力，山西路桥涨停。

四、食品饮料板块走势活跃。

先来看业绩，截至1月31日收盘，发布业绩预告的61家食品饮料公司中，业绩预喜率近50%。从二级行业来看，休闲食品板块业绩预喜率高达80%，饮料乳品、调味发酵品板块的业绩预喜率均达到60%。

并且春节将至，干饭人也早已开始大规模采购年货了，酒水、饮料是必不可少的。

对于乳业板块，我国奶业市场正从常温奶向低温奶过渡，低温奶将成乳企新赛道以及第二增长曲线。目前，国内头部乳企纷纷加紧布局低温奶，在这块大大的蛋糕上，挖呀挖呀挖！

而白酒板块，茅台打头阵，二锅头涨价落地，白酒行业掀起了一股涨价潮。券商认为，目前板块估值已经回落至近十年低位，市场情绪和对宏观经济的预期有可能短时间内扭转。

基金传送门：$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接A(OTCFUND|012548)$$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接C(OTCFUND|012549)$

捋了捋，其实今天活跃的板块还真不少，虽然大多都午后走弱，但大家也都看到了，这些板块又被推了上去。真是耐人寻味！

就比如CRO板块，早间“药明系”刚宣布再回购，10亿元！但药明康德股价不涨反而午后跌停，分析来看，行情大多是受到多重不利因素影响。消息面上，海外分析师对美相关提案进展以及对药明康德影响表示了负面预期。机构解读，法案通过概率极低。不管怎样，要想大逆转，还是需要基本面、市场信心等综合因素的转变呀！

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.02.02）

美股2月开门红

隔夜，美股三大指数全线收涨。最终收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.02.02）

COMEX黄金期货涨0.24%，报2072.3美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.02.02）

国际油价全线下跌，美油3月合约跌2.54%，报73.92美元/桶；布油4月合约跌2.11%，报78.85美元/桶。（数据来源：Wind，2024.02.02）

投资策略

核心假设：短期看，国内来看，中央经济工作会议定调“以进促稳”，但落地抓手尚不明确，顺周期有待右侧；国外来看，联储态度明确转向，预计美债短期在4.0附近达到新均衡。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）对于大盘价值股而言，一方面国资委明确市值管理诉求、大票资金护盘（300ETF申购）以及宏观利好（降准降息、稳地产），另一方面公募仓位高，可能会趁机为未来搞一些类现金仓位，叠加保险的配置需求，有资金配置意愿。

（2）反弹中一般短期超跌方向更好，对应TMT、军工、医药、汽车，其中医药、电子四季报机构加了仓且仓位较重，军工反/腐问题说不清，汽车短期没有促销或新车，而TMT中除电子外基本都被机构减仓，海外映射很强，临近业绩期硬件部分更安全。

（3）周末市场热议的融券新规影响不大，整个融券规模仅705亿，全市场战略配售股份出借余额约40亿元左右，但对散户情绪有提振（此前大家觉得不公平）。

（4）三大AMC划转至中投公司，三大AMC公司旗下券商包括信达证券、东兴证券及长城国瑞，可能引发金融供给侧改革的情绪炒作。

适时关注：

（1）大盘价值：银行、家电、运营商H；

（2）超跌成长：AI；

（3）波段操作：信用修复的地产股、并购线的券商。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013477)$$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【金融地产基建】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、价值发现、资源优选、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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