我们判断2023年一季度宏观整体稳定向好,但可能会低于市场前期乐观的预期,尤其是两会期间整体对宏观的表态偏稳定,实际情况符合我们的预期,略低于市场的预期。一季度数字经济和AI主题比较火热,去年底持有的部分标的到了我们目标价,做了部分减持,主要集中在计算机和通信行业,增持了部分半导体行业,以设备和材料为主,整体TMT的配置比例下调。同时对宏观相关性较大的有色和建材也做了部分减持,一方面是包括产品价格和库存在内的基本面有点低于预期,另一部分是股票取得了领先基本面较多的涨幅,并把该部分仓位调整到有一定调整的消费医药以及快递和建筑板块。