二季度,市场整体表现较好,其中:沪深300上涨6.21%,上证50上涨5.50%,创业板指上涨5.68%,国证2000上涨0.81%。板块方面,涨幅排名前5的板块分别是汽车、食品饮料、美容护理、家用电器、电力设备,跌幅排名前5的板块分别是计算机、房地产、农林牧渔、传媒、医药生物。我们认为,二季度市场运行逻辑主要是疫情得到控制后的经济修复,3、4月份疫情较为严重,以汽车为代表的很多产业链受到严重影响,随着5月份复产复工,供应链逐渐恢复,投资者对经济的悲观预期开始修复,带来一轮反弹行情。此外,汽车产业受到国家利好政策刺激,在二季度表现出色。
展望三季度,预计疫情对股市的影响逐渐消退,投资者悲观预期得到修正,市场或进入相对平稳阶段,主要把握结构性机会。不同板块之间走势可能分化,取决于疫情后企业盈利的恢复情况,我们看好今年受疫情影响较大但国家出台政策大力支持、下半年需求会快速释放的行业,包括新能源汽车、光伏、风电、可选消费、高端制造等。本基金坚持“以合理价格,买入好行业里的好公司”的投资理念,聚焦符合国家经济转型的产业方向,寻找业绩能持续兑现的优质成长股。