疫情蔓延之下，口罩成为了稀缺品。关于“一罩难求”的吐槽，各类社交媒体上并不鲜见。

对此，一个常见的解释是，新冠肺炎疫情爆发导致恐慌性口罩抢购；叠加春节假期期间口罩生产企业的产能利用率普遍不足，由此造成较大供需缺口。

可如果对口罩的供求关系进行细究，我们会发现答案似乎并不只是如此。

阶段性复工的口罩需求是多少？

口罩是人员集聚开工的重要前置条件，伴随各地企业的逐步复工，对口罩存在刚需的群体也因此快速扩大。那么，阶段性复工对口罩的需求量是多少呢？

东兴证券在研报中这样测算，截至2019年末，全国劳动就业人口总量达 7.8 亿人，其中，需到岗生产职业类型（除学生、退休、失业人群）占比为60%，假设复工率为50%，全国的复工人数约为2.3亿人，按照每人每天需使用1只口罩进行估计，全国口罩需求数量约为 2.3 亿只/天。

华创证券提供了另一种测算思路，参考第四次全国经济普查数据，法人单位 个体经营户合计就业人口 5.33 亿人。其中第二产业2亿，第三产业3.3亿。若全面复产，按每人每天一只口罩计算（重点疫区的医护人员每日消耗更多），至少需要每天5.3亿只口罩。如仅满足第二产业 医疗工作人员 交通运输业的复工需求，每天也需要2.38亿只。

一个不得不说的事实是，口罩的库存量通常较低。国信证券的报告中提到，由于口罩的产能较大、流通便利、有效期不长，医院和生产企业通常只保持一到两周的库存；另外，普通民众对口罩的需求不高，也没有储备口罩的意识。也就是说，当前对口罩的激增需求，几乎没有留出缓冲空间。

加码后的供给能力如何？

曾有多家媒体报道，中国是世界最大的口罩生产和出口国，年产量占全球的50%。现在把年产量占全球50%的模糊概念细化到日产量：从工信部公布的数据看，1月25日（大年初一）已有30多家企业复产，单日产量达到800万只以上。另据发改委公布的数据，2月6日我国口罩产能已恢复70%，日产量达到1480万只，预计将很快恢复到2000万只左右的满产水平。对比上文列出的复工口罩需求，即便回复到满产水平，也无法匹配特殊阶段的需求。

那么，迅速新建产能行不行？东兴证券的报告中提到，“新建产能需要较大的时间成本”。

原来口罩生产设备包括口罩成型机、口罩压合机、口罩切边机、呼吸阀冲孔机、鼻梁条线贴合机、耳带点焊机、呼吸阀焊接机等，全线设备到货需要一定周期。再加上口罩制作好后需要静置除菌解析7-10天，即便新建产能也无法迅速形成有效供给。从这个意义上说，挖掘已有产能潜力是应对口罩需求的当务之急。

参考华创证券报告的测算，在不考虑新增生产线的情况下，从四个渠道可以快速提升口罩的每日供应：一是推动存量大企业的复产，其产能从8小时工作到24小时工作，每日供应可从2000万提升至6000万。二是参考海关总署发布的数据，1月24日至2月2日平均每天进口2200万只，如果不考虑海外库存的消耗，每日仍可能进口2000万只。三是推动小企业复产（多数可能未统计在工信部产能内），每日可供应1000万只。四是安排服装厂、内衣厂等轻纺企业缝制民用口罩（无防菌效果，可以在防护要求不高的场合使用），每日可供应1000万只。如果上述四个渠道全部响应，短期内每天可供应1亿只口罩；再考虑新建产能到2月底开始形成有效供给，则每天的口罩供应量有望接近2亿只。

对阶段性复工口罩供求关系的盘点，会为我们呈现一个观察企业复工进度的视角。尽管当前市场已经达成了“疫情对经济的影响是阶段性”的共识，但如果对“阶段性”的时长有理性、务实的认知，则会帮助我们拥有更多的耐心。

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