各位投资者大家好，浦银安盛全球智能科技（QDII）二季报已公布，现就产品二季度市场以及产品投资策略和各位投资者进行交流。

二季度以来，美股两大指数持续走强，财报季科技龙头及AI相关硬件公司的业绩再次提振市场信息，软着陆继续作为基础情形。

4月有所回调，主要系宏观数据打压市场降息预期，叠加科技个股风险对于市场的冲击。月末AI个股利空信息也引发市场的担忧，资金从科技板块撤出。

5、6月表现回暖，主要系宏观数据阶段性放缓令市场降息预期回升，叠加个股一季度报告期基本落地。宏观数据来看，CPI有所降温，零售销售数据走弱、就业数据放缓、PCE符合预期，市场对联储降息节点维持在9月。

另外，6月后，欧股迎来调整，尤其法国回撤较大，主要系市场对于政治不稳定性的担忧突升极大影响了法国股市。6月初欧央行的降息已经被市场充分预期，欧元兑美元相对承压。

港股方面，4月港股表现强劲，主要系估值性价比相对较高对于全球资金的吸引，叠加基本面的边际改善。

5月港股维持正收益，但相较于上周，强劲势头减弱，主要系由资金面和风险偏好为主要驱动的反弹行情令市场短期呈现超买现象，维持一段时间后投资者进行了获利了结。

6月开始回撤，主要系国内经济内生增长依然缓慢，二季度私人部门去杠杆加速而政府部门支出放缓情况下，资金持续流出。

二季度，美国全年经济增长上修至2.4%后又小幅下修至2.3%，衰退预期维持低位。

5、6月公布的CPI、失业率和零售数据均弱于经济学家的预期，虽然非农就业数据超预期，但从企业端的统计口径不排除重复计算一人打多份工的情况。短期来看，经济放缓的节奏加快，故市场对全年经济预期小幅转弱。未来12个月美国经济衰退概率维持在30%，5月以来通胀就业等数据大部分继续放缓，排除大选干扰，降息预期增大。

我们维持现有的投资策略和配置思路，坚守在科技、AI赛道。增配了半导体硬件和部分质地好的软件公司。人工智能的发展方向不变，任何调整都会给我们提供买入的机会。继续重点关注运营模式较为成熟、管理层优秀、质地好的公司。
$浦银安盛全球智能科技(QDII)A(OTCFUND|006555)$

$浦银安盛全球智能科技(QDII)C(OTCFUND|014002)$

注：以上信息来自基金定期报告，截至2024.6.30。

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