隔夜美股市场再度爆发!纳指和标普500指数劲涨1.53%和0.85%,两大核心指数双双刷新历史新高,海外其他市场股市也多数收涨。市场反弹,信心来自哪里呢?这不能不提昨天发布的美国CPI数据。
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(数据来源:Wind;时间截至:2024.6.12)
Wind数据显示,美国5月CPI同比上升3.3%,低于预期的3.4%,也低于4月份的水平,延续了上月的下降趋势;核心CPI同比增长3.4%,降到了2022年9月以来最低水平(数据来源:美国劳工部;时间截至:2024.5.31)。通胀数据表现给市场注入了强心针。
通胀缓和给市场注入强心针
怎么看5月美国通胀数据?从数据来看,5月美国的通胀呈现继续放势头,无论是CPI还是扣除能源、食品的核心CPI指数均比市场预期低0.1个百分点。从分项的影响看,核心CPI的下降主要由住房外的核心服务价格走弱贡献。此次CPI数据低于预期,且延续了回落趋势显示美国通胀继续缓和,也在一定程度上提升了9月份降息的概率。
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(数据来源:美国劳工部;时间截至:2024.6.12)
通胀指标回落使得市场对降息的期待升温。美联储主席鲍威尔也在发言中提到:“我们乐于看到今天的通胀数据,希望更多类似于这样的数据,我们将今天的CPI报告视为进步,增强了我们的信心”。可见,通胀的积极变化得到了美联储政策层的肯定。
多数官员:年内或降息1-2次
很难预测9月份降息的概率有多大,但至少5月份的通胀数据在一定程度上增加了降息概率。我们可以看一下最新的美联储有关降息预期的点阵图。
在提供利率预测的19名联储官员中,8人预计利率区间为4.75%到5.0%(年内降息2次);7人预计利率区间为5.0%到5.25%(年内降息1次);不过也有4人认为今年不会降息。总体来看,多数美联储官员支持降息1、2次的观点。
(数据来源:美联储;时间截至:2024.6.12)
总之,CPI数据低于预期对市场是有利的,虽然降息不能一蹴而就,频率上存在不确定性,但随着通胀的好转降息概率将明显提升,目前科技产业盈利向上的趋势仍在延续,AI创续趋势不断加强,我们对未来美股,特别是科技股继续持相对乐观态度。
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