一季度结束了,整体看国内各大指数表现:
上证综指-9.83%
深证成指-4.49%
沪深300指数-10.02%
创业板指数4.10%
一季度相较于欧美、日本等市场,A股市场表现出了明显的“抗跌性”。
Wind统计显示,截至3月31日,全部基金平均收益率-0.81%,各类基金平均收益率涨跌不一。
平均收益率:
债券型基金1.66%
混合型基金-0.46%
股票型基金-4.58%
QDII型基金-13.29%
一季度持有债基的小伙伴,大概率会是正收益的;而权益类资产占比较多的投资者,可能也会随着大盘的先抑后扬,而先笑后哭,一朝回到解放前。
虽然以季度维度的排行参考意义不大,但这里也列一下,也许能发现新的世界。我们选取各类基金收益前三。
主动股票型基金:
工银瑞信前沿医疗26.90%
工银瑞信养老产业25.42%
工银瑞信医药健康A 23.91%
主动混合型基金:
华夏乐享健康25.81%
中信建投医改A22.47%
国泰鑫睿21.63%
指数基金:
招商国证生物医药16.42%
汇添富中证生物科技16.02%
富国中证医药主题指数15.51%
除了国泰鑫睿,其他排名靠前基金无一例外,都是医药行业。国泰鑫睿的基金经理程洲也是位老将了,这只基金去年底成立,还没披露持股。今年以来行情的调整,正好是该基金的建仓时期。
单从收益来看,一季度最火的板块当属医药板块。传统意义上,认为医药股更具抗跌性;医药板块的修复和疫情的影响,导致了这波行情。
还有两个值得关注的板块,一个是消费板块,我们看到优质的主动消费基,一季度涨幅错超过10%。第二个是从去年就开始大火的科技板块。我们找到一只科技基,从净值走势看,先扬后抑,大致在春节前后作为分水岭。持有科技基的投资者,也在季度里从“天堂”到“地狱”。
从资金流向来看,公募等机构有着“抱团医药”的苗头。不少人可能会问,现在要止损科技,去追医药吗?很难回答。市场风格的切换,很难捕捉到,其实这个问题本质是“择时”的问题。我们还是原来的观点,不去追逐热点,选取优秀的基金经理,行业把握上就交给他们了。
“五气朝元”基金实盘组合,这个季度是回撤较大的。一季度-3.55%,参考标的-6.33%。从组合持仓基金来看,跌幅较大的是投资香港的华宝中小。另外几只基金,各有涨跌,但均跑赢了沪深300。组合内一些持仓基金的表现,都在下图中。
我们还是按照既定策略,在每季度披露季报后开始调仓,下次的调仓时间基本在本月中旬。
对于未来的展望,我们不去判断未来是科技强还是医药猛,短期内的波动,也不会受到影响。我们还是选择信任所持有的基金经理的主动管理能力。整个组合股票仓位并没打满,因为长安鑫益这只是我们储存的现金流,按照目前的市场位置,这枚子弹不出意外,会在下次调仓打出。
短期的波动,确实比较影响投资者的情绪。我想我们能受得起繁华,更能耐得住寂寞。甚至,投资的大部分时间都是“寂寞的”。
两年之后,你蓦然回首,也许会发现当前是个不错的机会。