— A股 —
11月29日，大盘今日全线调整，创业板指跌超1%，北证50指数大跌超7%，超百只北交所个股跌逾10%。板块方面，高压快充概念股异动拉升，半导体板块全天活跃，房地产板块继续调整。总体来看，个股跌多涨少，两市近4000股飘绿，今日成交额7750亿元。
截止收盘，沪指报3021.69点，跌0.55%，成交额为3221亿元；深成指报9744.39点，跌0.91%，成交额为4529亿元；创指报1917.90点，跌1.06%，成交额为1914亿元。 盘面上，贵金属、教育、煤炭等板块涨幅居前，汽车、房地产、保险等板块跌幅居前。
恒仔叨叨：今天市场继续呈现出弱势调整的格局，两市行业轮动迹象明显。近期市场没有明显能够提振资金大幅入场的消息，盘面表现较为寡淡，前期小幅反弹后触发的获利了结意愿也在逐步释放，短期股指呈现走弱，沪指再次下探寻求技术支撑，市场调整带动重心下移，盘中热点板块的频繁切换以及主力资金的高低切换，加剧盘中市场的波动，市场情绪偏于谨慎防御。近期人民币汇率继续走高，美联储官员再放鸽派言论，对市场情绪也具有一定的支撑。 中长期来看，中美关系好转、美债利率下降、国内财政政策预期加码等多重利好因素形成共振，或将继续驱动A股修复。
我们认为，在前期A股的政策底出现之后，市场底部已经出现，投资者风险偏好开始提升，上市公司盈利的逐步改善可以期待。板块选择上，我们建议关注医药行业尤其是创新药板块的情绪反转，关注对经济敏感性较强的顺周期板块待经济企稳后的预期反转，同时紧密跟踪科技产业的发展趋势，在人工智能技术迭代、制造业升级转型的背景下，AI的软硬件层面迎来发展机遇，智能驾驶、机器人、VR等方向将涌现出众多机会。
— 港股 —
11月29日，港股整体震荡调整，盘面上内房、物业板块领跌，科技股跌幅居前，博彩股下挫。截至收盘，恒生指数跌2.08%报16993.44点，恒生科技指数跌2.25%报3910.24点，恒生国企指数跌2.32%报5818.87点，恒生红筹指数跌2.03%报3326.63点，大市成交1301.65亿港元。南向资金净卖出额为8.18亿港元。
板块上，仅材料板块收红，零售业、消费者服务、汽车等板块跌幅居前。
恒仔叨叨：互联网龙头股公布业绩后不及市场预期，领跌港股蓝筹，带动市场走弱。港股经历前期的反弹后，利好消息并未能接续，获利盘的抛压对盘面依然造成一定的扰动。 展望后市，我们认为市场可能仍会维持区间震荡且结构性机会为主的格局。
我们认为，目前政策是否对症对解决目前问题至关重要，最新举措中央加杠杆是一个正确的刺激方向。其逻辑在于，中国当前增长面临的主要挑战是尽管融资条件整体宽松，但更低的预期收益率延迟了甚至暂时阻断了信用的扩张，进而导致复苏缓慢且持续性弱。考虑到其它行业暂时缺乏加杠杆的能力或意愿，中央政府就成为主要依靠。外部方面，我们认为，美国经济韧性较强，同时通胀处在正确的下降通道之中，货币紧缩政策或已到达尾声，市场在消化美联储在更长时间内维持高利率（higher for longer）的负面影响之后有望将交易重点重回成长股上。
— 债市 —
11月29日，国债期货收盘集体上涨， 10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.02%。
公开市场方面，央行公告称，为维护月末流动性平稳，11月29日以利率招标方式开展了4380亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。Wind数据显示，当日4600亿元逆回购到期，因此单日净回笼220亿元。
资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行10.3BP报1.608%；7天期上行2.5BP报2.076%；14天期上行5.6BP报2.815%；1个月期上行1.2BP报2.279%。
恒仔叨叨：今天上证所隔夜国债逆回购利率（GC001）盘中最高报7.700%，收盘报6.875%，创下近10个月新高；GC002和GC003盘中最高报5.080%和4.340%，收盘分别报4.8650%和4.260%，创5个月新高和2个月新高。跨月跨年资金面可能仍需要关注，但预计再现10月底波动程度的概率不大。
在最新的《2023年第三季度中国货币政策执行报告》中，央行表示将持续加强对银行体系流动性供求和金融市场变化的分析监测，密切关注主要央行货币政策变化，灵活有力开展公开市场操作，保持银行体系流动性和货币市场利率平稳运行。目前经济复苏的内生动能仍需增强，资金过紧也会影响到银行信贷投放能力，不利于稳信用，更多考虑以“紧平衡”为主。
