2023年二季度,国内经济积极迹象逐渐增多,但整体依然较弱。主要指数中,沪深300下跌5.15%,中证500下跌5.38%,创业板指下跌7.69%。从行业来看,通信、家电、传媒、机械、电力、汽车表现较好,消费者服务、食品饮料、农林牧渔表现较差。本基金在报告期内,股票仓位略有增加,主要配置了机械、汽车、电子、计算机、食品饮料等行业,总体仍呈均衡之势。
从经济周期来看,虽然“脉冲式恢复”对市场预期带来了稍许扰动,但当前筑底夯实,经济内生动能处于低位缓慢爬升的阶段,宏观经济内部的各个循环疫后逐步开启,在运转中相互加强。
展望下半年,随着宏观经济内部各个循环的开启,经济有望逐步加强,经济内部的各个循环在运转过程中相互正向影响,低库存最终也将积蓄力量,更敏感地反应需求端的边际利好,加之宏观政策有望在平稳基调中继续发力,下半年宏观经济有望在弱预期的基础上呈现回升之势。
本基金将继续致力于坚持自下而上与自上而下相结合,持续关注自上而下对组合投资方向的把握;在均衡的风格上,加大对个股和行业的优选、精选,适当提升集中度;在优选具备长期竞争力公司的基础上,兼顾估值与盈利增长的匹配性,长期持股,注重胜率,努力为投资者争取有竞争力的投资收益。