#穿越震荡好选择#震荡市里怎样配置?看好国泰家的几只绩鸡!国泰聚禾纯债今日收到零个!(8月4日)打卡第2日!
股债均衡配置是利用股债跷跷板效应来有效防范市场风险,使我们的投资路走得更稳当,更长久。
我们都知道,市场上往往会呈现股债负相关性的特点。在一般情况下,股市涨得较好的牛市里,债券市场表现相对较平淡。而在熊市里和震荡市中债券市场往往表现较好。因此,在基金组合里配置债券基金从本质上是为了增强防守的力量,做好投资上的后卫。所以配置债券基金要讲究"稳"字当先,要在做好"守”的前提下才能考虑如何进攻,也就是说安全第一,收益第二是债券基金的配置原则。
在不同的市场环境中,对配置债券基金的要求是不同的。
比如在牛市或在较大的反弹行情中,债券基金占比就应该要小一些,因为牛市进攻性最强的当属股票型混合型基金。债券型基金基于股债跷跷板的效应很有可能会出现波动,因此,此时债券型基金仓位应该要小,而且要以可转债基金为主。
在单边下跌行情中,几乎所有的权益类基金都会出现不同程度的下跌,所以此时应该重仓债券基金,而且应该以纯债为主。可转债基金考虑其相对应标的也会出现下跌,所以它的仓位要相对轻一点。
那么,在震荡市里又该如何配置债券基金呢?
首先来谈一谈股债仓位的配比。
在震荡市里一般行情不明,又或者走的是过山车般的行情,因此此时股债配比可以为5比5或者是4比6,我个人倾向于权益类基金配比可以稍大一些。债券基金的仓位控制在三分之一到二分之一之间,是比较妥当的。也就是说如果仓位为十万元,债券基金的仓位应该在3.3万到5万元之间,这是比较合理的。
再来说说震荡市配置什么类型的债券基金,每个细分的债券基金的仓位应该如何控制?
债券基金按照基金持仓侧重于股票或者是债券,分为偏股型债券基金和偏债型债券基金。震荡市里,稳健投资者应倾向于偏债型的债券基金,激进者则可以选择偏股型的债券基金,而保守型的投资者则应当重仓纯债基金。
债券基金按照投资标的的不同,又可分为国债,信用债,可转债等等。国债投资风险最低,但不在本文的讨论范围内。信用债整体风险为中高,但收益也相对较高。信用债主要风险体现在低品级的信用债违约的概率较大,因此,建议投资中高等级的债券,如某某中高等级债券基金就是此类的债券基金。可转债信用风险相对较低,因为有了股债双性的特点,往往是震荡市里最好债券基金的配置品种。
就我个人而言,总喜欢搞均衡配置,债券基金的配置也不例外,也可以在这小区域中进一步的均衡配置。我常常以“可转债+纯债+信用债+其他债券基金”四个方面组合来均衡配置。在仓位比上,分别按照四比三比二比一这样的比例配置。
主要原因如下:
震荡市里配置任何基金,都要讲究攻守兼备的原则。因为震荡之后的市场面临着或上或下的破局,只有重仓攻守兼备的基金才会进退自如。
而可转债基金是攻守兼备的典范,牛市呈现股性,熊市呈现债性,因此需要重仓可转债基金。
纯债基金投资的全都是债券,在股票市场走低时往往表现良好,因此大比例配置它可以构建强有力的防火墙。
信用债风险等级较高,但是收益也比较可观,可以适当的配置。而其他偏债型的债券基金可以作为辅助,比例可以更小些。
不过要特别提醒的是,不管配置何种债券基金,同样要注意产品业绩。品种选择原则上,依然倾向于成立年数较长,业绩突出,且业绩非常稳定的债券基金。
若基金属于大型基金公司的,则更好好。#时机到了?医药各板块全线活跃# @国泰基金
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