证监会刘主席近期谈到:A股的春天不远啦。
但是在春天来临之前依然是冬天,
数据显示截至2018年10月16日,
代表中小盘股的中证1000跌幅最大,
年初至今累计下跌39.28%,
跌幅较小中证超大盘指数也下跌了16.479%。
但在A股持续暴跌的凛冽寒风中,
有一股力量在持续买入,
是谁在勇往直冲?
全球第一大指数公司明晟公司
在连续三次拒绝A股后,
终于在去年6月份宣布将A股纳入MSCI新兴市场指数。
其中2018年6月份第一阶段配置了约500亿人民币;
2018年9月份第二阶段配置了约600亿人民币.
2018年9月底再迎好消息,
全球第二大指数公司富时罗素迎娶A股,
计划分别在2019年6月、9月和2020年3月三个时间配置A股,
预计需要配置800多亿人民币市值。
预计摩根大通和彭博巴克莱指数也将在2019年迎娶A股。
有券商预计未来5-10年全球约有25万亿美元的资产
会在中国配置超过10%的权重。
毛估折合人民币17万亿元,
大约相当于现在沪深两市市值的40%!
今年以来,
外资借助陆股通(外资买A股渠道)渠道累计净流入1700亿元。
外资逐步成为与公募基金、保险机构等并驾齐驱的一股力量。
买入额靠前的主要是五粮液、海螺水泥、中国国旅、中国石化等。
外资买入的股票倾向于大市值的央企行业龙头。
该风格与中证央企结构调整指数(以下简称“央调”)成份股集中度较高:
指数约30%的成份股成为陆股通重点买入对象,
指数约20%的成份股陆股通成为前5大股东。
该指数选股有何玄机呢?
一是选核心行业龙头。
指数选择业绩优异的100家中央企业上市公司。
其中前20大成份股中,
有两家公司营业收入和净利润均占行业的30%以上,
有八家公司营业收入或净利润均占行业的20%以上。
在央企深化改革、提质增效背景下,
行业龙头正依靠雄厚的实力不断抢占更多的利润。
二是选大市值蓝筹。
市值意味着股票的流动性好,
受市场关注度高、买卖比较活跃。
指数45%以上的权重集中于市值过千亿的大盘蓝筹,
只有14%的权重配置于市值不足200亿的中小盘股。
美国和香港市场中,
大盘蓝筹多数时间享有行业溢价,
比较受机构投资者喜欢。
该指数也受益于外资和机构投资者的壮大。
三是选择战略新兴股票。
科技是第一生产力,
战略新兴行业一直是市场关注的焦点。
美国的科技龙头组合FANG在近10年中显著跑赢标普500。
备注:FANG是脸书、亚马逊、奈飞和谷歌四家公司的首字母缩写。
2008年底至2018年10月16日,
标普500指数上涨了211%,
上市较晚的脸书上涨了278%,
亚马逊上涨了3449%,
奈飞上涨了8012%,
谷歌A类股上涨了636%。
“央调”也重点选择战略新兴行业个股,
成份股中63只属于中国战略新兴产业,
权重占比达到55%,超过半壁江山。
该特征使“央调”指数的活力优于普通的大盘股。
当前该指数的市盈率约为15,
市净率约为1.4,股息率约为2.25%,
处于历史低点附近。
近期仅三家基金公司推出了跟踪该指数的ETF及联接基金,
其中ETF在场内上市,可以像股票一样买卖,适合大资金玩耍;
联接基金则可以通过银行、第三方平台和基金直销网站购买,
相对更适合中小投资者参与。
基金募集的资金用于购买对应的ETF,紧密追踪指数。
博时基金公司是几家公司中最早推出
超级大盘指数类基金的公司,管理经验丰富。
该基金公司旗下的沪深300指数基金,
Wind数据统计显示,自2003年成立以来,
截至6月底累计跑赢业绩基准约150个百分点,
在同类基金中处于领先地位。
本次博时基金发行的博时央调ETF联接基金,
A类代码为006438,C类代码为006439。
根据费率结构,
持有1-6个月买C类最划算,
持有6个月或以上A类更划算,
考虑建仓期和当前市场状况,
新基金建议优先选择A类,
放长线钓大鱼。
这只新基金10元即可申购,
由于新基金具有1-3个月的建仓期,
按照A股目前的跌幅和估值,
预计此时买新基金,
妥妥是在底部区域,
未来赚钱的概率非常高。
这只基金因紧密追踪指数,
波动相对较大,
适合看好央企行业领头+战略新兴龙头的积极投资者关注。
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