年初以来国内经济复苏低于预期,投资和消费都较弱,市场从复苏强度的讨论转变为是否陷入通缩的讨论,跟经济周期相关的行业普遍表现不佳,市场热点在跟经济周期弱相关的AI方向,行情偏主题,较难把握,因此基金在仓位上采取了相对保守的策略。基金仓位主要在新能源方向,6月中旬硅料价格大幅杀跌到行业成本线附近后,预判下游需求将会启动,行业景气度将会大幅提升,因此大幅加仓了光储板块,尤其是N型和辅材方向,在6月中下旬迎来了一波上涨,下半年较为看好光储、智能驾驶等方向。