2023年一季度,海外俄乌冲突僵持,欧美银行业动荡冲击市场,海外央行货币政策继续收紧。国内疫情防控较快平稳转段,经济运行整体呈现企稳回升的态势。消费方面,1-2月社会消费品零售总额累计同比增长3.5%。投资方面,房地产投资仍面临下行压力,1-2月房地产开发投资累计同比收缩5.7%;基建投资增速仍然较高,1-2月基建投资累计同比增长12.18%;制造业投资增速略有下滑仍保持强劲,1-2月制造业累计同比增长8.1%。进出口方面,2月出口金额同比增速-1.3%,进口金额同比增速4.2%。通胀方面,主要工业品价格同比增速逐月下行,2月居民消费价格略低于预期。金融市场整体稳定,上证指数上涨5.94%,深圳成指上涨6.45%;创业板指上涨2.25%。长端美债收益率先下后上再下,主因美国衰退预期。10年期国债先上后下,窄幅震荡。
报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,以信用债为底仓配置,保持中短久期;灵活参与股票投资,注重增速和估值的匹配。