就在A股连续多天缩量下跌之时，海外科技却逆势走强，对比上一代互联网革命，目前AI渗透率仍处于早期阶段,AI万亿市场正在逐步打开。同时，今年以来在美联储2次降息周期下,根据Choice数据，截至11月26日，科技代表性指数标普500信息技术指数反弹超34%,这背后的逻辑是什么？现阶段的我们如何布局？当前位置，还能不能上车？
图1：美股科技代表性指数今年以来频创新高
来源：Choice，截至：2024.11.26
美股科技不断创新高，概括起来无非是世界最前沿的科技创新以及随着而来的强大竞争优势，既有估值提升的因素，又有AI产业链不断发酵。从全球来看，以ChatGPT为代表的人工智能超大规模预训练模型，凭借其良好的通用性和泛化性，推动人工智能技术在各领域大规模落地。当前AI手机、AIPC等新产品正重构消费电子市场，复苏趋势逐渐明显。
此外，人工智能性能的提升将对高性能芯片、存储器和传感器等关键半导体元件带来更高的需求，目前来看全球半导体周期已处在明显回升趋势中。
图2：全球半导体产业周期已自底部回升
来源：Choice，截至：2024.9.30
海外算力龙头引领AI算力持续迭代下，AI应用的发展与产业链基础设施投入正形成相互作用力。2024Q3海外云厂商资本开支超预期，且普遍对于 2025年AI相关开支给予积极指引，国内外的科技厂商仍将处于开支扩张阶段，加码AI基础设施投资。
当下，普通投资者如何参与全球AI科技投资机会？
AI或是一个长期的投资机会，因为AI能够实际带来业绩的巨大变革和产业趋势，这也是海外AI能够持续引爆的核心逻辑。在四季度，若是遇到AI方向波动加剧，除了可能是美股科技受到降息延期的情绪所累，也是对AI需求预期的合理调整。在持续上涨的环境下出现调整是比较健康的,因为它本身也是从技术面把一些泡沫自动挤出。如果担心波动的话可以通过定投的方式平滑成本。
图3：国富全球科技互联混合A（006373）阶段性业绩收益
来源：基金三季报
许多无法直接投资美股的投资者可选择通过购买QDII基金来间接投资。目前，聚焦海外AI产业链的$国富全球科技互联混合(QDII)人民$ （006373）长期来看远远跑赢纳斯达克指数，截至9月30日，基金三季报显示，近5年净值增长率达到170%。与此同时，根据Choice数据，纳斯达克近5年涨幅仅为127%。
图4：国富全球科技互联混合A（006373）阶段性业绩收益
来源：基金三季报、Choice，截至：2024.9.30
从行业配置上看，信息技术、非日常生活消费品占比较高，工业、金融、医疗保健、房地产有阶段性配置。在地区选择上，基金经理选择中国香港和美国市场，享受了上行的贝塔。在标的选择上，基金经理主要布局了两个市场中信息技术和可选消费的龙头公司，同时基金经理挖掘的一些硬科技（如：半导体）公司，超额显著。
基金经理狄星华作为行业内的老将，自2008年5月1日证券从业以来，截至11月26日，已拥有超过16年的证券从业经验，近6年公募管理经验，专注研究全球科技行业，聚焦半导体、硬件电子、互联网、工业自动化等子行业，具备长期外资及合资企业工作背景。她表示，在组合上会保持适度分散，持续寻找在这一波新科技浪潮中业绩能够持续反映在它报表上的真AI。
狄星华的核心理念是利用市场的寡头优势，在清晰可见的成长路径上投资，期望能在较长的时间轴上获得稳定的回报。通过长期投资视角，重视公司的持续盈利能力和市场地位，即使在短期内面临市场波动，也坚持基于公司基本面的长期价值投资。倾向于长期持有那些具有增长潜力的股票，而不是频繁交易以追求短期利润。
全球成长股猎手狄星华与其团队通过层层把控，力争筛选优质股票,依赖于强大的主动选股能力，通过全球投资，力争将美股的尖端科技、日本上游硬件等全球顶尖企业收入囊中。普通投资者参与海外市场操作麻烦，通过QDII基金借道布局，省心又省事。#7部门联合推进金融机构数字化转型#
