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发表于 2022-01-14 13:21:31 股吧网页版
中金 光学系列深度:国产替代和全球领先并进,CIS芯片有望迎来新格局(十四)

产业链方面:汽车供应链相对于手机更复杂,在经过设计、代工和封装测试环节后,由模组厂采购组装形成摄像头模组,然后经由摄像头Tier1供应商完成系统集成后交付给整车厂。CIS厂商还可以通过与算力厂商合作,提前布局进入整车方案。我们看到以国内“造车新势力”为代表的新能源车企也开始走向台前,开始更多地和CIS厂商形成直接合作。

图表25:汽车CIS产业链

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资料来源:盖世汽车研究院,中金公司研究部

竞争壁垒:技术、可靠性、认证周期

高动态范围(HDR)、LED闪烁抑制(LFM)是两大主要技术难点和迭代方向。

1)一般而言自然界部分场景的动态范围会大于100dB,智能手机CIS动态范围一般在60dB~70dB之间;为保证摄像头能在隧道等极端场景下准确识别物体,汽车CIS动态范围一般要求大于100dB。2)汽车需要准确识别红绿灯信号,信号灯的LED驱动常采用脉冲调制方式,通常以90Hz的频率闪烁。若CIS曝光时间较短,可能导致曝光时间与LED开启时间错位,系统对LED 的闪烁状况产生误判,而简单延长曝光时间会产生“过曝”问题。

汽车对高可靠性的要求构筑更高壁垒,进而导致更高均价和市场集中度。

汽车需要依据摄像头连续进行信息感知并基于信息实时决策,故汽车CIS有较高的性能稳定性要求。除此之外,可靠性要求还主要体现在使用寿命及使用环境两方面。1)使用年限方面,机动车的报废年限约为15年,更新周期远长于手机,因此对使用寿命要求更长。2)使用环境方面,汽车CIS追求能在极端环境下稳定工作,比如,汽车CIS要求在暗光环境下清晰识别汽车、行人等外部环境;工作温度范围要求更广,汽车CIS要求的工作温度范围为-40℃~105℃,而手机CIS一般只要求在-30℃~70℃正常工作。更高的技术和性能要求支撑了汽车CIS更高的产品价格,行业更高的壁垒也导致了更高的集中度,根据TSR数据,2018年全球车载CIS由安森美主导,豪威紧随其后,且行业集中度呈现提升趋势,车载成像CIS的CR3由2016年82%提升至2018年的90%。

车载CIS认证周期长,一旦切入供应链与下游合作更稳定。

一般而言图像传感器开发完成后,需要通过ISO 26262安全性认证、AEC Q100可靠性认证等一系列认证才能在汽车上正式应用,认证周期长达2~3年。更长的认证周期导致了汽车电子供应链难进入也难被挤出的特性,一旦切入供应链将预期与下游有更长期稳定的合作。

图表26:汽车供应链认证体系

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资料来源:电子发烧友,中金公司研究部

文章来源

本文摘自:2021年12月22日已经发布的《光学系列深度#2:国产替代和全球领先并进,CIS芯片有望迎来新格局》

臧若晨 SAC 执证编号:S0080120080166

贾顺鹤 SAC 执证编号:S0080121070403

石晓彬 SAC 执证编号:S0080521030001

彭 虎 SAC 执证编号:S0080521020001 SFC CE Ref:BRE806

本文转载自《中金点睛》

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(来源:中金基金的财富号 2022-01-14 13:21) [点击查看原文]

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