本基金采用完全复制MSCI中国A股国际质量指数的策略,按照标的指数的成份股构成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金按照基金合同约定保持较高仓位运作,力争使组合与基准收益率的跟踪偏离和跟踪误差保持在较低水平。
二季度国内经济增长平稳,流动性相对宽松。海外方面美联储6月份暂停加息,但通胀仍无降温迹象,年内或仍将加息。A股市场二季度震荡调整,主要宽基指数收跌,人工智能等主题继续活跃。其中,沪深300下跌-5.15%,中证500下跌-5.38%,中证1000下跌-3.98%,创业板下跌-7.69%,科创50下跌-7.06%。风格方面,价值优于成长,小盘稍好于大盘。行业方面,通信、家电、传媒、机械、电力及公用事业表现较好,消费者服务、食品饮料、农林牧渔、建材、综合等相对落后。
展望三季度,国内经济形势仍面临海内外各种复杂因素挑战,但预计经济增长内生动能将边际走强,考虑到政策层面仍存在较大空间,对后续经济复苏的持续性不必过于悲观。国内利率走低使得权益市场的配置性价比上升,我们认为A股市场中期机会大于风险。随着经济活动回归正常周期,市场有望从对主题投资的追逐转向对公司基本面的重视。