#畅谈养老规划，为养老开好“投”#我的养老规划其实很早就已经想好了，具体就是早上晨跑锻炼身体，上午做投资，因为退休意味着我有更充足的时候可以去看盘了，可以研究更多的金融产品了。投资是我人生最大的兴趣。下午与朋友打打网球，顺便聊聊投资的事情，而只要逢年过节，我都会带着我的小辈一起去饱览祖国的大好河山，这样的养老生活是我非常希望过的。但要能过上这样的生活，在退休的时候是需要有比较充足的资金的，因为它决定了我们以后的生活质量，所以对于养老投资，未雨绸缪是很关键的，我们虽然有退休工资，但是养老金替代率与国外相比，还是有一定的差距的，所以我们更应该做好养老方面的投资理财。而我也仔细研究了市场上的很多养老投资的基金产品，经过多方面的比较下来，我觉得养老基金的Y类份额的优点还是比较突出的：
首先，整个市场上的养老基金的Y类份额的数量其实并不多，因为这类基金在上市之前是需要经过专业的部门进行非常严格的评估的，判断它的投资风格与投资理念是否符合养老投资，所以我们在市场上看到的这些养老基金的Y类份额都是含金量很高的能真正帮助我们进行养老投资的好基金。
其次，养老基金的Y类份额默认的收益分配方式为红利再投资，把分红的资金再次用于投资，一方面表示了这类基金对于市场的长期看好，另一方面则是鼓励投资者长期价值投资。
接着，养老基金Y类份额最让我们感到最实惠的一点就是它可以抵扣我们的个人所得税，只要买入的金额大于1万2千元，大部分人都可以至少获得每年2千元的个人所得税抵扣这个“福利”，而收入较高的人甚至可以获得每年4千多元的个人所得税的抵扣。这种抵扣其实可以理解为是一种实打实的收入。它为我们提供的投资安全垫非常厚，大致是在是可以让我们获得额外的16.66%-33.33%收益（即用2千元除以1万2千元，用4千元处于1万2千元）。
另外，养老基金Y类份额它能很好的帮助我们做好资产配置。因为要做好投资，在很多时候是选择大于努力的。比如在今年的上半年，如果我们大部分的仓位投资于债券类资产的话，那么我们的心情就会很愉快。所以在做投资之前，一定先要考虑清楚投资哪一类资产更值得，所以这就需要比较各类资产的性价比，在这一点上我们借助专业的力量，比如养老基金的Y类份额的基金经理，他们会运用很多专业的投资策略来分析出当下是股票类资产还是债券类资产的投资价值更高，从而进行合适的仓位调整。
还有，投资养老金的一个过程我觉得应该是一个从相对激进到逐步稳健再到最终保守的一个过程，也就是说当我们还有15-25年才退休的时候，在选择养老基金的时候，可以考虑它的资产配置里面存在一定比例的权益类资产，大致可以是20%-50%，因为年轻意味着容错率高，即使我们暂时被套，后续还有很长的时间来扭转这个被动的局面，而当我们还有5-15年退休的时候，在选择养老基金的时候，可以考虑它的资产配置里面大部分的都是债券类资产，其持有权益类资产的比例最好不要超过20%，因为这个年龄离退休说远不远，说近不近，所以这个时候的投资策略就是应该稳妥一些。而当我们还有5年退休的时候，在选择养老基金的时候，可以考虑它的资产配置只有纯债基与货币基金，因为这个时候我们是不容有失的，最应该做的就是保住之前那么多年的盈利成果。我觉得选择养老基金应该遵循以上这些步骤。这是一个大的方向，当然在细节方面也必须注意，比如我们关注的重仓债基的养老基金，他选择的那些多债基，是否每个债基重仓的债券都是安全性很高的，流动很好的债券。比如我们关注的重仓股基的养老基金，他选择的那些多股基，是否每个股基重仓的股票都长期业绩优秀的，有稳定盈利模式的公司，同时它们目前的估值也不算很高；它选择的这些债基或者股基，它们的长期年化收益率是多少，是否长期处于同类基金的前列，它们的年化回撤率又是多少，这些都需要我们静下心来仔细的慢慢的研究。
选择养老基金是一门很深的学问，一定要优中选优，我通过市场上多款养老基金的分析比较，决定申购了中银安康稳健养老目标一年持有混合（FOF）A（基金代码：006303），因为它选择的基金都是在同类产品里面非常拔尖的，长期业绩优秀而稳定的好基。所以我相信中银安康稳健养老目标一年持有混合（FOF）A（基金代码：006303）在未来的表现一定会大放异彩的。@中银基金