作为一个有养老需求的85后，面对众多的养老产品，到底该咋选？

作者：王禹心（圆脸姑娘）

编辑：王禹心

时间：2018-11-06 20:13

最近养老的话题说的有点多，但毕竟关乎到每个人未来的生活质量。

圆脸姑娘之前也问过身边的很多小伙伴是否有考虑过养老的问题，他们的年龄段大多集中在85-95年。

显然，95后是非常乐观的，刚参加工作的他们，想的是放肆浪、尽情嗨，养老这个话题不免有些遥远。也有一些95后想的比较长远，但对于养老投资，他们的看法是：先投资自己，多赚点工资才是王道。

85后的小伙伴明显就比较有忧患意识了，他们其中有几个已经开始关注最近正在发行的养老目标基金。但对于选哪种策略、该买哪只基金还是一头雾水。

目标日期基金or目标风险基金

我国的养老目标基金主要有两种策略，一种是目标日期策略；一种是目标风险策略。

圆脸姑娘在此前的文章里也有写到，如果想要省心，并且对投资理财不是很懂，可以选择目标日期基金。我们只需要算自己什么时候退休就可以了，然后选择和自己退休年龄相近的目标日期基金即可。

比如85后的小伙伴，就可以选择退休日期设定在2040年左右的养老目标日期基金。它们主打的是”一站式养老“，不用我们再额外操心。

但是，如果大家对自己的风险承受能力很清楚，并且有明确的投资目标，可以选择目标风险基金，目标风险基金没有年龄的要求。截至到目前，一共有3只目标风险基金现在可以购买（其他还没发行），分别是泰达宏利泰和平衡养老（FOF）、富国兴旺稳健养老（FOF）和万家稳健养老（FOF）。

恰巧圆脸姑娘今天下午利用“职务之便”听了万家稳健养老目标基金的投资策略分享会，因为这只基金目前正好在发行期。而万家稳健养老（FOF）从名字上也能看出它是属于目标风险策略这一阵营的。

从下面这张图中可以看到它的风险等级属于稳健，也就是说，这是一只风险等级较低的基金，厌恶风险的小伙伴可以考虑。

制图：圆脸姑娘

如何做到稳健？

虽然万家稳健养老（FOF)名字中带有“稳健”两个字，可它是如何做到稳健的呢？它的招募说明书上显示：这只基金的特征以获取稳健收益为目标，控制投资组合最近一年内的最大回撤在7.5%以内、控制投资组合下跌波动率在9.5%以内。有了这个指标在，也就注定了不会有“过山车”情况的出现。

具体的投资标的，请小伙伴们先看图：分别是纯债、股票多空、股债稳健、另类投资和固收增强五大类。

制图：圆脸姑娘

可能很多小伙伴对于另类投资有些看不懂，这里面包括房地产信托投资类的基金、稳健型的QDII基金（可以布局海外市场）、以及稳健型的互认基金等。

至于为啥会投资这五大类资产，这里也有一张表格可供大家参考。表格中是说明这五大类资产各自的相关性程度，数值越低越好。

因为做投资讲求的就是分散风险，用一句俗话来说：鸡蛋不能放在同一个篮子里。每个资产各自的相关性低，对彼此的影响就小，也就避免了同时出现风险的可能性。例如某一年纯债类的投资收益不理想，但其他类别的投资收益都不错，这样总体的投资还是会有比较好的收益回报。

制图：圆脸姑娘

商业养老保险or养老目标基金

说完了两种策略的养老目标基金。我的一个85后同事又问我，现在也有商业养老保险呀，它和养老目标基金又有啥不同，该买哪一个呢？其实如果你不差钱，可以选择都买，关乎到每个人的养老问题，不管是保险公司还是基金公司对你的养老钱都不敢“乱来”。

至于二者的区别，用三个字概括就是：透明度。

商业养老保险的管理人是保险公司，养老目标基金的管理人是公募基金公司。监管部门要求公募基金公司对其管理的每一只产品运作情况都要定期披露。这也是我们常常会看到的季报、半年报、年报等（基金公司官网上就能看到）。

从这些公开披露的文件中，我们可以看到某一只基金的投资标的、每个标的具体比重占多少、在季度内是亏了还是赚了，具体亏多少赚多少等等。以及我们买一只基金需要缴纳的各种费用也能在文件中看到，毕竟缴纳的各种费用都是算在我们买基金的成本里。

而保险的投资运作情况我们是无法看到的，买保险的时候大多情况下是听保险代理人的介绍。

个税递延政策

除此之外，目前养老保险有个税递延政策，从今年的6月份开始，在上海市、福建省（含厦门）、苏州工业园区三个地方进行试点，也就是说在上海可以买到个税递延型养老保险。

而个税递延政策还没有惠及到养老目标基金，有消息说明年的5月个税递延会应用于养老目标基金，但具体什么时候谁也说不准。

所以，到底是买养老保险还是买养老目标基金，到底买养老目标日期基金还是养老目标风险基金，需要每个小伙伴依据自身的情况来进行选择～

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（来源：万家基金的财富号 2018-11-07 09:36） [点击查看原文]