公告日期：2019-01-21

华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金
中基金（FOF）

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 华夏养老2040三年持有混合（FOF）

基金主代码 006289

交易代码 006289

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年9月13日

报告期末基金份额总额 326,145,729.07份

在控制风险的前提下，通过资产配置、基金优选，力求基
投资目标

金资产稳定增值。

本基金属于养老目标日期基金。本基金资产根据华夏目标
日期型基金下滑曲线模型进行动态资产配置，随着投资人
生命周期的延续和目标日期的临近，基金的投资风格相应
的从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资
产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升。下滑曲
线模型的设计理念为以替代率的形式估算投资者的养老
资金需求，力争提高投资者退休后的生活水平。该模型采
投资策略 用动态最优化方法，综合考虑目标日期、投资标的风险收
益特征、人力资本价值等多种因素，在海外成熟的多时期
资产投资理论基础上，运用随机动态规划技术，对跨生命
周期的投资、消费进行了优化求解，并结合国内法规约束
和投资工具范围作了本土化改进。本基金将根据华夏目标
日期型基金下滑曲线模型，在下滑曲线基础上，控制基金
相对回撤，精细挑选符合本基金投资目标的标的基金，构
建投资组合。

本基金的业绩比较基准：X×沪深300指数收益率＋(1-X）
业绩比较基准 ×上证国债指数收益率。目标日期2040年12月31日之前
（含当日），X取值范围如下：2018年-2020年，X=50%；

2021年-2025年，X=50%；2026年-2030年，X=50%；2031
年-2035年，X=45%；2036年-2040年，X=26%。

本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标日期型基
……
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