今年得把“基金组合”系列结束了。前三篇请见历史文章

选基的最后一点，“控风险”，这个其实也更适用于资产组合层面。

首先，我们投资于权益资产的比例不能太高，最高不要超过70%-80%，这样市场下行的时候你的心理承受能力就会比较强。

其次，投资于权益资产的资金必须是闲置不用的资金，是能够长期等待从权益市场获得回报的资金。非常不赞成一些投资者用购房的首付款去股市搏一把，希望基金收益能够翻倍，这实际上是非常不合理的做法。

另外，在基金组合里要有不同风格基金的互补，基金之间风格的互补本身就实现了风险的控制。

最后，要做好止盈和止损，如果市场确实下行得超过大部分的想象，跌破了你的心理极限，那么就按顺序，卖出指数窄基、风格类窄基、宽基。

现在我们总结一下，“轻择时，选好基，两条线，控风险”。如果大家认同这个选基和资产组合配置的逻辑，我就希望大家都能严格地去遵循它。因为在整个市场波动的过程中，如果我们能够很好地执行这个策略，能够控制住我们的心魔，其实我们的投资已经成功了。

基金投资非常重要的是策略，选定策略后就要坚定地执行。成功的投资者一定是知行合一、理念合一的投资者。找到并坚持自己的策略，也就控制了风险。实际上我认为真正的风险在于人心。找到信赖的基金公司、选择了一只好基金后，要控制的就是心魔，控制总持仓。

至于，基金组合间如何分配投资比例，实现风险最小化，这个本质上是一个线性最优解的数学问题。

有一个折中的建是，看基金的净值走势图、回撤、波动率等指标，如果这个基金波动确实很大或者超过了你的承受范围，那么即使它符合我们定义的好基，你也必须配的少一点，多给一些比例给宽基。

当然，如果有些投资者对风险控制的要求更高，有一个方法。

基金的净值数据都是公开的信息，大家一旦选择了好的标的，可以把基金自成立以来或自基金经理管理以来每日净值增长率拿过来，然后按照资产配置的权重，计算资产配置组合每日的净值波动情况。如果这个组合的最大回撤超过了你的心理承受范围，请继续减少窄基的投资比例，增加宽基的投资比例。

如果无论怎么调整，都无法达到你的合理要求，那么请降低你的权益资产的总仓位。（本系列完）

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