公告日期：2024-07-18

鹏华美国房地产证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华美国房地产(QDII)

基金主代码 206011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 11 月 25 日

报告期末基金份额总额 53,621,864.85 份

投资目标 主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证、投资于房地产
信托凭证的交易型开放式指数基金以及房地产行业上市公司
股票，以获取稳健收益和资本增值为目标，为投资者提供一
类可有效分散组合风险的地产类金融工具。

投资策略 本基金主要通过自下而上地甄选在美国上市交易的

REITs、REIT ETF 和房地产行业股票，在有效分散风险的
基础上，提高基金资产的总收益。

本基金采用多重投资策略，采取自上而下的资产配置和自下
而上的证券选择相结合的方法进行投资管理。衍生品投资不
作为本基金的主要投资品种，仅用于适当规避外汇风险及其
他相关风险之目的。

1．资产配置

（1）战略资产配置

资产配置方面，本基金将在权益类资产、货币市场工具和现
金间根据影响证券市场、特别是房地产市场的宏观经济走

势、政策因素和市场风险等指标进行配置。本基金将依据流
动性和风险收益预期在权益类资产内对 REITs、REIT ETF

和房地产行业股票等进行灵活配置，并可在基金合同约定的范围内浮动。
战略资产配置的目标在于通过资产的灵活配置获得最佳的风险回报。首先建立基于经济基本面及宏观政策方向的分析框架，再以深入的国家、区域、行业研究为基础，来决定重点投资类别及相应权重，其后定期进行回顾、分析、调整。资产类别和投资品种的适度分散可以有效降低组合的相关性及由此可能产生的单一市场和单一产品的非系统性风险、对手风险和其他相关风险。此外本基金还将使用适当的风险控制措施来监控和管理与战略资产配置相关的风险。
（2）战术资产配置
本基金在战略资产配置的基础上将根据短期内资本市场对不同资产类别和不同产品的定价判断其与内涵价值的关系，综合考虑投资环境、资金流动、市场预期等因素的变化进行适当的战术资产配置及适时的调整。在对市场短期走势判断的基础……
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